DOEPE 15/03/2017 - Pág. 23 - Poder Executivo - Diário Oficial do Estado de Pernambuco

Poder Executivo ● 15/03/2017 ● Diário Oficial do Estado de Pernambuco

Recife, 15 de março de 2017

Diário Oficial do Estado de Pernambuco - Poder Executivo

SALVADOR NORTE SHOPPING S.A.
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO6HQKRUHVDFLRQLVWDVHPFXPSULPHQWRjVGHWHUPLQDo}HVOHJDLVHHVWDWXWiULDVVXEPHWHPRVjDSUHFLDomRGH96DVDVGHPRQVWUDo}HV¿QDQFHLUDVUHODWLYDVDRVH[HUFtFLRVHQFHUUDGRV
em 31 de dezembro de 2016 e de 2015 e relatório do auditor independente.

'HPRQVWUDomRGRUHVXOWDGR([HUFtFLRV¿QGRVHPGHGH]HPEUR
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
2016
2015
Receitas (Nota 8)
35.388
36.886
%DODQoRSDWULPRQLDOHPGHGH]HPEUR(PPLOKDUHVGHUHDLV
Despesas administrativas
Ativo
2016
2015 Passivo e patrimônio líquido
2016
2015
Despesas gerais (Nota 9)
(6.771)
(5.245)
Circulante
Circulante
Depreciação e amortização
(8.405)
(8.305)
Financiamentos (Nota 6)
13.648 13.523
&DL[DHHTXLYDOHQWHVGH
Outras despesas
(664)
(601)
1.975
2.061 Contas a pagar a empresa
FDL[D 1RWD 
19.548
22.735
154
178 Lucro operacional
Contas a receber (Nota 12.3)
712
625 ligada (Nota 10)
Resultado de equivalência patrimonial
(4)
1.155
1.145
Valores a restituir (Nota 12.2)
108
91 Tributos a pagar

 

2.000
2.000 5HFHLWDV¿QDQFHLUDV
2.795
2.777 Dividendos propostos (Nota 7(c))

 
16.957 16.846 'HVSHVDV¿QDQFHLUDV
Não circulante
(QFDUJRVGH¿QDQFLDPHQWRV
    
Não circulante
5HDOL]iYHODORQJRSUD]R


(5)
(3)
15.789 28.960 2XWUDVGHVSHVDV¿QDQFHLUDV
(PSUpVWLPRVDORMLVWDV 1RWD      Financiamentos (Nota 6)
'HSyVLWRVMXGLFLDLV

 

Lucro antes do imposto de renda e da
3DWULP{QLROtTXLGR 1RWD 


 FRQWULEXLomRVRFLDO
Propriedades para
16.260
18.737
104.513 104.513
investimento (Nota 4)
172.917 180.907 Capital social
Contribuição social (Nota 12.8)
(1.085)
(1.137)
44.388 39.504
,QWDQJtYHO 1RWD 
    Reserva de lucros
Imposto de renda (Nota 12.8)
(2.991)
(3.135)
148.901 144.017 Lucro líquido do exercício
Diferido (Nota 12.5)
333
418
12.184
14.465
178.852 187.046 Total do passivo e do
$o}HVHPFLUFXODomRQR¿QDOGRH[HUFtFLR HPPLOKDUHV 104.513 104.513
181.647 189.823
Total do ativo
181.647 189.823 SDWULP{QLROtTXLGR
/XFUROtTXLGRSRUORWHGHPLODo}HVGRFDSLWDO
VRFLDOQR¿PGRH[HUFtFLR±5
116,58
138,40
Demonstração das mutações do patrimônio líquido - Em milhares de reais
Capital Reserva de lucros
Lucros
social
Legal Retenção acumulados
Total
104.513
1.841
30.458
136.812

 
 
 
  
723
6.482
(7.205)
-

Em 1º de janeiro de 2015
/XFUROtTXLGRGRH[HUFtFLR
Constituição de reservas (Nota 7(b))
Dividendos (Nota 7(c))
‡$QWHFLSDGRV
‡3URSRVWRV
(PGHGH]HPEURGH
/XFUROtTXLGRGRH[HUFtFLR
Constituição de reservas (Nota 7(b))
Dividendos (Nota 7(c))
‡$QWHFLSDGRV
‡3URSRVWRV
(PGHGH]HPEURGH



 
 
104.513
2.564

 
 
609

 
36.940
 
4.275

   
(2.000)
(2.000)
144.017
  
(4.884)
-



 
41.215

   
(2.000)
(2.000)
148.901

 
 
3.173
104.513

1RWDVH[SOLFDWLYDVGDDGPLQLVWUDomRjVGHPRQVWUDo}HV¿QDQFHLUDVHPGHGH]HPEURGH
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
Seção A – Informações gerais
1.1. Contexto operacional $6$/9$'251257(6+233,1*6$ ³&RPSDQKLD´ pXPDVRFLHGDGHDQ{QLPD
GHFDSLWDOIHFKDGRFRPVHGHHP5HFLIH±3(TXHWHPFRPRREMHWRDSDUWLFLSDomRQRHPSUHHQGLPHQWRLPRELOLiULR
GHQRPLQDGR6DOYDGRU1RUWH6KRSSLQJORFDOL]DGRHP6DOYDGRU±%$HDSDUWLFLSDomRVRFLHWiULDHPHPSUHVDV
com atividade do referido empreendimento.
$HPLVVmRGHVWDVGHPRQVWUDo}HV¿QDQFHLUDVIRLDXWRUL]DGDSHODGLUHWRULDGD&RPSDQKLDHPGHPDUoRGH
1.2. Base de preparação $V GHPRQVWUDo}HV ¿QDQFHLUDV IRUDP SUHSDUDGDV FRQIRUPH DV SUiWLFDV FRQWiEHLV
DGRWDGDVQR%UDVLOLQFOXLQGRRVSURQXQFLDPHQWRVHPLWLGRVSHOR&RPLWrGH3URQXQFLDPHQWRV&RQWiEHLV &3& H
HYLGHQFLDPWRGDVDVLQIRUPDo}HVUHOHYDQWHVSUySULDVGDVGHPRQVWUDo}HV¿QDQFHLUDVHVRPHQWHHODVDVTXDLV
estão consistentes com as utilizadas pela administração na sua gestão.
$V SULQFLSDLV SROtWLFDV FRQWiEHLV DSOLFDGDV QD SUHSDUDomR GHVVDV GHPRQVWUDo}HV ¿QDQFHLUDV DV TXDLV IRUDP
DSOLFDGDVGHPRGRFRQVLVWHQWHQRVH[HUFtFLRVDSUHVHQWDGRVHVWmRDSUHVHQWDGDVQDQRWD
(PIXQomRGHQmRKDYHURXWURVUHVXOWDGRVDEUDQJHQWHVQRVH[HUFtFLRV¿QGRVHPGHGH]HPEURGHH
GHD&RPSDQKLDQmRHVWiDSUHVHQWDQGRDGHPRQVWUDomRGRUHVXOWDGRDEUDQJHQWHQHVWDVGHPRQVWUDo}HV
¿QDQFHLUDV
Seção B – Riscos
(VWLPDWLYDVHMXOJDPHQWRVFRQWiEHLVFUtWLFRV$VHVWLPDWLYDVHRVMXOJDPHQWRVFRQWiEHLVVmRFRQWLQXDPHQWH
DYDOLDGRVHEDVHLDPVHQDH[SHULrQFLDKLVWyULFDHHPRXWURVIDWRUHVLQFOXLQGRH[SHFWDWLYDVGHHYHQWRVIXWXURV
FRQVLGHUDGDVUD]RiYHLVSDUDDVFLUFXQVWkQFLDV
$ SUHSDUDomR GH GHPRQVWUDo}HV ¿QDQFHLUDV UHTXHU R XVR GH FHUWDV HVWLPDWLYDV FRQWiEHLV FUtWLFDV H WDPEpP
R H[HUFtFLR GH MXOJDPHQWR SRU SDUWH GD DGPLQLVWUDomR GD &RPSDQKLD QR SURFHVVR GH DSOLFDomR GDV SROtWLFDV
FRQWiEHLV$VGHPRQVWUDo}HV¿QDQFHLUDVGD&RPSDQKLDLQFOXHPSRUWDQWRHVWLPDWLYDVUHIHUHQWHVjGLYXOJDomR
GH YDORU MXVWR H j VHOHomR GDV YLGDV ~WHLV GH SURSULHGDGHV SDUD LQYHVWLPHQWR DPRUWL]DomR GH LQWDQJtYHLV
determinação de provisões para tributos e outras similares. Os resultados reais podem apresentar variações
HPUHODomRjVHVWLPDWLYDV
Seção C – Notas explicativas relevantes selecionadas
 &DL[D H HTXLYDOHQWHV GH FDL[D  2 VDOGR HP  GH GH]HPEUR GH  p FRPSRVWR SRU 5  UHODWLYRV
D UHFXUVRV HP FRQWD FRUUHQWH  ± 5   H 5  HP DSOLFDo}HV ¿QDQFHLUDV HP UHQGD ¿[D  ±
5 $VDSOLFDo}HV¿QDQFHLUDVHPUHQGD¿[DUHIHUHPVHDFHUWL¿FDGRVGHGHSyVLWRVEDQFiULRVHTXRWDV
GH IXQGRV GH LQYHVWLPHQWR RV TXDLV SRVVXHP OLTXLGH] LPHGLDWD H WrP UHPXQHUDomR DWUHODGD j YDULDomR GRV
FHUWL¿FDGRVGHGHSyVLWRLQWHU¿QDQFHLUR±&',
4. Propriedades para investimento
2016
2015
Vida útil
Custo de
Depreciação
estimada
aquisição
acumulada
Líquido
Líquido
(em anos)
Terrenos
16.897
16.897
16.897
(GL¿FDo}HV
  
      

Instalações e equipamentos
51.908
(30.033)
21.875
26.773
10
0yYHLVHXWHQVtOLRV

 
  
 
 

Outras
138
(96)
42
55
5
Obras em andamento
679
679
678
Adiantamentos
35
221.594
(48.677)
172.917
180.907
6DOGRHPžGHMDQHLUR
Aquisições
%DL[DGHDGLDQWDPHQWRV
Depreciação
Saldo em 31 de dezembro







 







 

2016

365
 
(8.320)
172.917




2015

2.280

(8.219)
180.907

2VYDORUHVDSUHVHQWDGRVUHSUHVHQWDPDÈUHD%UXWD/RFiYHO±$%/FRUUHVSRQGHQWHDRHPSUHHQGLPHQWR6DOYDGRU
1RUWH6KRSSLQJORFDOL]DGRHP6DOYDGRU±%$$VREUDVHPDQGDPHQWRVmRUHIHUHQWHVDRVJDVWRVLQLFLDLVFRPD
ampliação do empreendimento, ainda sem previsão de inauguração.
$VYLGDV~WHLVXWLOL]DGDVSDUD¿QVGHGHWHUPLQDomRGDVWD[DVDQXDLVGHGHSUHFLDomRHVWmREDVHDGDVHPODXGRGH
avaliação emitido por peritos independentes. Para a elaboração do laudo, o avaliador independente considerou
RSODQHMDPHQWRRSHUDFLRQDOGD&RPSDQKLDSDUDRVSUy[LPRVH[HUFtFLRVDQWHFHGHQWHVLQWHUQRVFRPRRQtYHOGH
PDQXWHQomRHXWLOL]DomRGRVLWHQVHOHPHQWRVGHFRPSDUDomRHWD[DVGHYLYrQFLDGRVEHQV
6HHVVDVSURSULHGDGHVHVWLYHVVHPDYDOLDGDVSHORYDORUMXVWRHVWHVHULDGH5$&RPSDQKLDHVWDEHOHFH
R YDORU MXVWR DWUDYpV GH WpFQLFDV GH DYDOLDomR TXH LQFOXHP R XVR GH RSHUDo}HV UHFHQWHV UHDOL]DGDV HQWUH
WHUFHLURV FRP SURSULHGDGHV VLPLODUHV D DQiOLVH GH PRGHORV GH SUHFL¿FDomR TXH ID]HP R PDLRU XVR SRVVtYHO
GHLQIRUPDo}HVJHUDGDVSHORPHUFDGRHDDQiOLVHGHÀX[RVGHFDL[DGHVFRQWDGRVRVTXDLVQmRFRQVLGHUDP
RVHIHLWRVWULEXWiULRVWHQGRHPYLVWDDH[SHULrQFLDHRHQWHQGLPHQWRGDDGPLQLVWUDomRGHTXHRPHUFDGRDVVLP
avalia esses tipos de propriedades em eventuais negociações.
5. Intangível
2016
2015
6DOGRHPžGHMDQHLUR
   
Amortização
(1)
Saldo em 31 de dezembro
3.748
3.748

$ &RPSDQKLD DGTXLULX R GLUHLWR GH XVR SRU WHPSR LQGH¿QLGR GH iUHD GH
HVWDFLRQDPHQWR FRQVWUXtGD QR 6DOYDGRU 1RUWH 6KRSSLQJ SRU XPD UHGH
YDUHMLVWD TXH p SDUFHLUD QHVWH HPSUHHQGLPHQWR 2 YDORU GD DTXLVLomR IRL
GH5
2V GLUHLWRV GH XVR GH HVWDFLRQDPHQWR FRQVWUXtGR SRU WHUFHLURV VmR
GHPRQVWUDGRV SHOR FXVWR KLVWyULFR H XPD YH] TXH QmR WrP YLGD ~WLO
GH¿QLGDQmRVmRDPRUWL]DGRV
6. Financiamentos  5HIHUHVH D ¿QDQFLDPHQWR REWLGR MXQWR DR %DQFR
1DFLRQDOGH'HVHQYROYLPHQWR(FRQ{PLFRH6RFLDO±%1'(6FXMRFRQWUDWR
IRL¿UPDGRHPGHGH]HPEURGH2UHIHULGRFUpGLWRHVWiGLYLGLGRHP
GXDVOLQKDVFRPDVVHJXLQWHVFDUDFWHUtVWLFDV
Linha
 $PRUWL]DomR
Encargos
2016
2015
FINEM
84 meses
TJLP + 3,53% a.a.
25.961
37.880
FINAME
96 meses
4,50% a.a.
3.476
4.603
29.437
42.483
0HQRV±SDUFHODDSUHVHQWDGDQRSDVVLYRFLUFXODQWH (13.648) (13.523)
28.960
Parcela apresentada no passivo não circulante
15.789
2YDORUMXVWRGRV¿QDQFLDPHQWRVVHDSUR[LPDDRVHXYDORUFRQWiELOYLVWR
TXHQmRKRXYHPXGDQoDVVLJQL¿FDWLYDVQDVFRQGLo}HVGHPHUFDGRDWXDLV
HWD[DVGHMXURVHPUHODomRjVFRQGLo}HVQDGDWDHPTXHR¿QDQFLDPHQWR
foi tomado.
(P JDUDQWLD j RSHUDomR D &RPSDQKLD DSUHVHQWRX ¿DQoD GD DFLRQLVWD
FRQWURODGRUD D TXDO VH REULJD D PDQWHU GHWHUPLQDGRV tQGLFHV GH
rentabilidade e de endividamento. Em 31 de dezembro de 2016, esses
³FRYHQDQWV´IRUDPFXPSULGRV
Os montantes a longo prazo têm a seguinte composição, por ano de
YHQFLPHQWR
2016
2015
2017
13.361
2018
13.536
13.361
2019
2.159
2.144
2020
94
94
28.960
15.789
7. Patrimônio líquido
(a) Capital social - O capital social em 31 de dezembro de 2016 e de 2015
HVWi UHSUHVHQWDGR SRU  Do}HV RUGLQiULDV QRPLQDWLYDV VHP
valor nominal.
E 5HVHUYD GH OXFURV $ UHVHUYD OHJDO p FRQVWLWXtGD DQXDOPHQWH FRPR
GHVWLQDomR GH  GR OXFUR OtTXLGR GR H[HUFtFLR H QmR SRGHUi H[FHGHU D
GRFDSLWDOVRFLDO$UHVHUYDOHJDOWHPSRU¿PDVVHJXUDUDLQWHJULGDGH
GRFDSLWDOVRFLDOHVRPHQWHSRGHUiVHUXWLOL]DGDSDUDFRPSHQVDUSUHMXt]RH
aumentar o capital.
$ DGPLQLVWUDomR SURS{V D GHVWLQDomR GR VDOGR UHPDQHVFHQWH GR OXFUR
OtTXLGR GR H[HUFtFLR QR PRQWDQWH GH 5   ± 5   SDUD
reserva de retenção de lucros, uma vez que serão utilizados para
DWHQGHU LQYHVWLPHQWRV GH FDSLWDO SUySULR H DPRUWL]DomR GH HPSUpVWLPRV
H ¿QDQFLDPHQWRV $ FRQVWLWXLomR GD UHVHUYD HP  IRL DSURYDGD HP
assembleia de acionistas realizada em 29 de abril de 2016 e a constituição
HPVHUiGHOLEHUDGDRSRUWXQDPHQWHHPDVVHPEOHLDGHDFLRQLVWDVTXH
DSURYDUiDVGHPRQVWUDo}HV¿QDQFHLUDVGRUHIHULGRH[HUFtFLR
F 'LVWULEXLomR GH GLYLGHQGRV  $RV DFLRQLVWDV p DVVHJXUDGR
HVWDWXWDULDPHQWHXPGLYLGHQGRPtQLPRREULJDWyULRGHGROXFUROtTXLGR
GRH[HUFtFLRDMXVWDGRQRVWHUPRVGD/HLGDV6RFLHGDGHVSRU$o}HV
'XUDQWHRH[HUFtFLRGHDGLUHWRULDDQWHFLSRXGLYLGHQGRVQRPRQWDQWH
GH5 5 HSURS{VDGLVWULEXLomRDGLFLRQDOGH5
 ± 5   2 HVWDWXWR GD &RPSDQKLD DXWRUL]D SUHYLDPHQWH D
distribuição de dividendos conforme o proposto pela administração.
8. Receitas
2016
2015
5HFHLWDVGHDOXJXpLV
   
5HFHLWDVGH³5HV6SHUDWD´

  
Outras receitas
71
244
'HGXo}HV±3,6H&2),16
(1.341)
(1.397)
36.886
35.388
9. Despesas administrativas - gerais
2016
2015
*DVWRVFRPDHVWUXWXUDGR6DOYDGRU1RUWH6KRSSLQJ     
&RPSDUWLOKDPHQWRGDHVWUXWXUDGR*UXSR 1RWD 
    
Serviços prestados
(28)
(53)
Outras
(80)
(65)
(5.245)
(6.771)
10. Partes relacionadas $ &RPSDQKLD p SDUWH LQWHJUDQWH GH XP JUXSR
de empresas, denominado Grupo JCPM, que atua de forma integrada e
RVEHQHItFLRVGDVHVWUXWXUDVRSHUDFLRQDOHDGPLQLVWUDWLYDVmRDWULEXtGRVD
cada empresa, segundo a razoabilidade das suas operações (Nota 9).
As contas a pagar a empresa ligada, JCPM Participações e Empreendimentos
6$QRYDORUGH5 ±5 UHIHUHPVHjSDUFHODHPDEHUWR
TXHFDEHj&RPSDQKLDQRFRPSDUWLOKDPHQWRGDVHVWUXWXUDVRSHUDFLRQDOH
DGPLQLVWUDWLYDGRJUXSRHFRQ{PLFRQRTXDOHVWiLQVHULGD
2 SHVVRDOFKDYH GD DGPLQLVWUDomR HVWi UHSUHVHQWDGR SHORV GLUHWRUHV
FXMDUHPXQHUDomRDQXDOSDJDRXSURYLVLRQDGDFRUUHVSRQGHDRVVDOiULRVH
HQFDUJRVQRPRQWDQWHGH5 ±5 RVTXDLVVmRDWULEXtGRV
j&RPSDQKLDSRUPHLRGHFRPSDUWLOKDPHQWRGHGHVSHVDV
&REHUWXUD GH VHJXURV  $ FRQWUDWDomR GR VHJXUR p IHLWD FRP EDVH
HP SURJUDPD GH JHUHQFLDPHQWR GH ULVFRV FRP R REMHWLYR GH GHOLPLWDU
RV ULVFRV EXVFDQGR QR PHUFDGR FREHUWXUDV FRPSDWtYHLV FRP R SRUWH GR

Ano XCIV • NÀ 49 - 23
CNPJ n.º 08.688.987/0001-90
'HPRQVWUDomRGRVÀX[RVGHFDL[D
([HUFtFLRV¿QGRVHPGHGH]HPEUR(PPLOKDUHVGHUHDLV
2016
2015
Fluxos de caixa das atividades operacionais
Lucro antes do imposto de renda e da
16.260
18.737
FRQWULEXLomRVRFLDO
$MXVWHVGH


9DORUFRQWiELOGHLQYHVWLPHQWRVEDL[DGR

 

Resultado de equivalência patrimonial
4
Depreciação e amortização
8.405
8.305
(QFDUJRVGH¿QDQFLDPHQWRV
   
%DL[DGHSURSULHGDGHVSDUDLQYHVWLPHQWR

 

Variações nos ativos e passivos
Contas a receber
(87)
(320)
Valores a restituir
(17)
(22)
Fornecedores
(154)
Contas a pagar a empresa ligada
(24)
Tributos a pagar
(9)
16
Caixa gerado pelas operações
28.153
30.946
Juros pagos
(3.163)
(4.219)
Imposto de renda e contribuição social pagos
(4.057)
(4.307)
Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais
20.933
22.420
Fluxos de caixa das atividades de investimento
5HFHELPHQWRGHHPSUpVWLPRVDORMLVWDV

 

'HSyVLWRVMXGLFLDLVHIHWXDGRV

  

Aquisições de propriedades para investimento
(365)
(2.280)
Caixa líquido aplicado nas atividades de investimento
(246)
(2.062)
)OX[RVGHFDL[DGDVDWLYLGDGHVGH¿QDQFLDPHQWR
$PRUWL]DomRGH¿QDQFLDPHQWRV
    
Dividendos pagos
(7.300)
(6.260)
&DL[DOtTXLGRDSOLFDGRQDVDWLYLGDGHVGH¿QDQFLDPHQWR (20.773) (19.622)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes
de caixa
(86)
736
Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício
2.061
1.325
2.061
&DL[DHHTXLYDOHQWHVGHFDL[DQR¿QDOGRH[HUFtFLR
1.975
HPSUHHQGLPHQWR$V FREHUWXUDV FRQWUDWDGDV QR PRQWDQWH GH 5  VmR
FRQVLGHUDGDV VX¿FLHQWHV SHOD DGPLQLVWUDomR SDUD FREULU HYHQWXDLV VLQLVWURV
considerando a natureza de sua atividade, os riscos envolvidos em suas
operações e a orientação de seus consultores de seguros.
6HomR'±3ROtWLFDVFRQWiEHLV
5HVXPRGDVSULQFLSDLVSROtWLFDVFRQWiEHLV
12.1. Caixa e equivalentes de caixa  &DL[D H HTXLYDOHQWHV GH FDL[D LQFOXHP
GHSyVLWRV EDQFiULRV H LQYHVWLPHQWRV GH FXUWR SUD]R GH DOWD OLTXLGH] FRP
YHQFLPHQWRVRULJLQDLVGHDWpWUrVPHVHVHFRPULVFRLQVLJQL¿FDQWHGHPXGDQoD
de valor.
$WLYRV¿QDQFHLURV$&RPSDQKLDFODVVL¿FDVHXVDWLYRV¿QDQFHLURVFRPR
³HPSUpVWLPRVHUHFHEtYHLV´RVTXDLVVmRDWLYRV¿QDQFHLURVQmRGHULYDWLYRVFRP
SDJDPHQWRV ¿[RVRX GHWHUPLQiYHLV QmR FRWDGRVHPXP PHUFDGR DWLYRHVmR
DSUHVHQWDGRV QR DWLYR FLUFXODQWH H[FHWR DTXHOHV FRP SUD]R GH YHQFLPHQWR
VXSHULRUDPHVHVDSyVDGDWDGHHPLVVmRGREDODQoR HVWHVVmRFODVVL¿FDGRV
QR DWLYR QmR FLUFXODQWH  2V UHFHEtYHLV FRPSUHHQGHP DSOLFDo}HV ¿QDQFHLUDV
FRQWDVDUHFHEHUYDORUHVDUHVWLWXLUHPSUpVWLPRVDORMLVWDVHGHSyVLWRVMXGLFLDLV
2VYDORUHVDUHVWLWXLUUHIHUHPVHDJDVWRVUHDOL]DGRVSHOD&RPSDQKLDSRUFRQWD
de terceiros durante a construção do empreendimento, os quais, conforme
GH¿QLo}HV FRQWUDWXDLV VHUmR UHHPEROVDGRV SHORV SDUFHLURV HQYROYLGRV $
&RPSDQKLDHVSHUDUHDOL]DUHVVHDWLYRDWpR¿QDOGH
2V HPSUpVWLPRV D ORMLVWDV UHIHUHPVH D YDORUHV FRQFHGLGRV D ORMLVWDV SDUD
LQVWDODomRGHVXDVORMDVQRHPSUHHQGLPHQWR6DOYDGRU1RUWH6KRSSLQJHVHUmR
UHVVDUFLGRVDWp
&RQWDV D UHFHEHU $V FRQWDV D UHFHEHU VmR LQLFLDOPHQWH UHFRQKHFLGDV
SHORYDORUMXVWRHVXEVHTXHQWHPHQWHPHQVXUDGDVSHORFXVWRDPRUWL]DGRFRP
R XVR GR PpWRGR GD WD[D HIHWLYD GH MXURV PHQRV D SURYLVmR SDUD FUpGLWRV GH
OLTXLGDomR GXYLGRVD (VWmR UHSUHVHQWDGDV SRU DOXJXpLV UHFHELGRV SHOR 6XE
&RQGRPtQLR GR 6DOYDGRU 1RUWH 6KRSSLQJ RV TXDLV IRUDP UHSDVVDGRV SDUD D
&RPSDQKLDHPMDQHLURGH
12.4. Propriedades para investimento  $ &RPSDQKLD p SURSULHWiULD GH
HPSUHHQGLPHQWRPDQWLGRSDUD¿QVGHUHQGDGHDOXJXHOGHORQJRSUD]R2LPyYHO
QmRpRFXSDGRSHOD&RPSDQKLDHHVWiGHPRQVWUDGRDRFXVWRGHDTXLVLomRRX
FRQVWUXomRGHGX]LGRGDGHSUHFLDomRDFXPXODGDFDOFXODGDSHORPpWRGROLQHDU
SHODVYLGDV~WHLVHVWLPDGDVPHQFLRQDGDVQD1RWD
12.5. Diferido - Demonstrado ao custo e representado por gastos de implantação
H SUpRSHUDFLRQDLV DWp  GH GH]HPEUR GH  RV TXDLV HVWmR VHQGR
amortizados em 10 anos, a partir da inauguração do empreendimento. Em 2016,
DDPRUWL]DomRGRGLIHULGRUHJLVWUDGDQRUHVXOWDGRGRH[HUFtFLRIRLGH5 ±
5 'HDFRUGRD/HLQžD&RPSDQKLDRSWRXSRUPDQWHURVVDOGRV
GHDWLYRGLIHULGRH[LVWHQWHVDWpVXDDPRUWL]DomRLQWHJUDO
12.6. Contas a pagar - As contas a pagar são obrigações a pagar por bens
ou serviços que foram adquiridos no curso normal dos negócios. Elas são,
LQLFLDOPHQWH UHFRQKHFLGDV SHOR YDORU MXVWR H VXEVHTXHQWHPHQWH PHQVXUDGDV
SHOR FXVWR DPRUWL]DGR FRP R XVR GR PpWRGR GH WD[D HIHWLYD GH MXURV TXDQGR
DSOLFiYHO 1D SUiWLFD VmR QRUPDOPHQWH UHFRQKHFLGDV DR YDORU GD IDWXUD
correspondente.
12.7. Financiamentos2V¿QDQFLDPHQWRVVmRUHFRQKHFLGRVLQLFLDOPHQWHSHOR
YDORUMXVWROtTXLGRGRVFXVWRVLQFRUULGRVQDWUDQVDomRHVmRVXEVHTXHQWHPHQWH
GHPRQVWUDGRV SHOR FXVWR DPRUWL]DGR 6mR FODVVL¿FDGRV QR SDVVLYR FLUFXODQWH
H[FHWRDTXHODVSDUFHODVFRPSUD]RGHYHQFLPHQWRVXSHULRUDPHVHVDSyVD
GDWDGREDODQoR HVWDVVmRFODVVL¿FDGDVQRSDVVLYRQmRFLUFXODQWH 
$VGHVSHVDVFRPMXURVVmRUHFRQKHFLGDVFRPEDVHQRPpWRGRGHWD[DHIHWLYDGH
MXURVHLQFOXtGDVHPGHVSHVDV¿QDQFHLUDV
12.8. Apuração do resultado  $ &RPSDQKLD UHFRQKHFH D UHFHLWD TXDQGR
L  R YDORU GD UHFHLWD SRGH VHU PHQVXUDGR FRP VHJXUDQoD LL  p SURYiYHO TXH
EHQHItFLRVHFRQ{PLFRVIXWXURVÀXDPSDUDD&RPSDQKLDH LLL TXDQGRFULWpULRV
HVSHFt¿FRVWLYHUHPVLGRDWHQGLGRVSDUDFDGDXPDGDVDWLYLGDGHVGD&RPSDQKLD
FRQIRUPHGHVFULomRDVHJXLU
‡$VUHFHLWDVGHDOXJXpLVVmRUHJLVWUDGDVTXDQGRHIHWLYDPHQWHUHFHELGDVH
‡$V UHFHLWDV GH ³5HV 6SHUDWD´ VmR UHFRQKHFLGDV QR PRPHQWR GR VHX
UHFHELPHQWRHpGHFRUUHQWHGDUHVHUYDGRHVSDoRSDUDXWLOL]DomRGDHVWUXWXUD
do empreendimento.
As despesas administrativas gerais referem-se principalmente a gastos
FRPSDUWLOKDGRV UHODWLYRV j SDUFHOD GR XVR GD LQIUDHVWUXWXUD DGPLQLVWUDWLYD
PDQWLGDSHOR*UXSR-&30 1RWD DJDVWRVUHODFLRQDGRVjHVWUXWXUDPDQWLGD
no empreendimento para gerenciamento e monitoramento do processo de
DUUHFDGDomRGHDOXJXpLVDOpPGHRXWUDVGHVSHVDVQHFHVViULDVSDUDDFRQGXomR
GDVDWLYLGDGHVGD&RPSDQKLDHHVWmRUHJLVWUDGDVSHORUHJLPHGHFRPSHWrQFLD
$ UHFHLWD ¿QDQFHLUD p UHFRQKHFLGD FRQIRUPH R SUD]R GHFRUULGR SHOR UHJLPH GH
FRPSHWrQFLDXVDQGRRPpWRGRGDWD[DHIHWLYDGHMXURV
Os encargos do imposto de renda e da contribuição social foram determinados
FRPEDVHQROXFURSUHVXPLGRjVDOtTXRWDVDSOLFiYHLV
CONTINUA