TJMG 26/02/2021 - Pág. 25 - Caderno 2 - Publicações de Terceiros e Editais de Comarcas - Tribunal de Justiça do Estado de Minas Gerais
Minas Gerais - caderno 2
Publicações de Terceiros e Editais de Comarcas
ULTRAFÉRTIL S.A. - CNPJ Nº 02.476.026/0001-36 - NIRE: 31.300.115.038
va de crescimento). O prêmio é resultante da valorização (spread) das opções de “ações virtuais”
foi encerrado não se admitindo o ingresso de novos participantes no plano, conforme disposto
entre o preço de concessão versus o preço de resgate após o vesting. Caso não exista valorização,
GR&RQYrQLRGH$GHVmR¿UPDGRHQWUHD3HWURVHD8OWUDIpUWLO6$ QRLWHPGDFOiXVXODWHUnão haverá pagamento do prêmio. A duração é de 6 anos a partir da outorga que ocorre anualFHLUD jpSRFD$3DWURFLQDGRUDQRFDVRGHVHUHPLQVX¿FLHQWHVRVUHFXUVRVGRSODQRDVVXPLUi
mente, sendo que o resgate é integral após o cumprimento do vesting de 3 anos e até o termo
a responsabilidade de encargos adicionais, na proporção de suas contribuições. Desde outubro
no 6º ano. Retention: é um programa de Remuneração Variável de Longo Prazo, compulsório
de 2011, novo plano de previdência complementar entrou em vigor (Plano Vale Mais - VALIA)
e sem necessidade de investimento por parte do executivo, que tem como premissa remunerar
com características de contribuição variável, contemplando a renda de aposentadoria programatalentos estratégicos que contribuíram na constituição da empresa. Em linhas gerais, o programa
da e os benefícios de risco (pensão por morte, aposentadoria por invalidez e auxílio doença),
é baseado na concessão de “ações virtuais” sendo que o prêmio é calculado com base no preço da
esse plano atende apenas os funcionários não atendidos pelo Plano Petros. A Companhia, em
ação no momento do resgate após o vesting. A duração é de 3 anos a partir da outorga que ocorreu
conformidade com convenções trabalhistas mantidas com os sindicatos, proporciona benefícios
em 2019, sendo que é um aditivo ao programa outorgado em 2014. O resgate é integral após o
pós-emprego envolvendo os planos de saúde e multa de FGTS. A Companhia constitui passivos
cumprimento do vesting de 3 anos. A implementação deste programa não obriga a Companhia
inerentes a estes benefícios com base nos laudos atuariais emitidos por consultoria especializada.
D UHDOL]iOR QRV SUy[LPRV DQRV RX HP TXDOTXHU RXWUR IRUPDWR VHPHOKDQWH ¿FDQGR UHVHUYDGD
No Benefício de Assistência Médica, a Companhia garante assistência médica durante 2 (dois)
à Companhia a prerrogativa de analisar e decidir pela eventual implementação de premiações
anos aos empregados e seus respectivos dependentes, como tal considerados pelo INSS que, na
iguais ou semelhantes no futuro. O executivo, ao aderir aos programas, deverá escolher a opção
data do efetivo desligamento do quadro de funcionários da Empresa, já estiverem aposentados
GHLQYHVWLPHQWRHPQ~PHURGHVDOiULRVHVSHFt¿FDSDUDRVHXQtYHOKLHUiUTXLFR2YDORULQYHVWLYROXQWDULDPHQWHFRPSXOVRULDPHQWHRXSRUPRWLYRGHLQYDOLGH]SHUPDQHQWH%HQH¿FLDUiWDPEpP
do pelo executivo e a contrapartida efetuada pela Companhia, em percentual conforme a opção
o empregado que comprovar o direito à aposentadoria do INSS até 90 (noventa) dias após o térde investimento, são convertidos em ações virtuais denominadas de UVVs (“unidades de valor
mino do aviso prévio. Para o Benefício de Multa do FGTS, a Companhia garante a incidência sovirtual”). A valoração das UVVs se dará a partir do crescimento do plano de negócios do Grupo.
EUHDVYHUEDVLQGHQL]DWyULDVSDUDRVFDVRVHQTXDGUDGRVQDVFOiXVXODVHVSHFt¿FDVGHHPSUHJDGRV
$PHQVXUDomRGRYDORUGD899VHGDUiVHPSUHDR¿QDOGHFDGDFLFORFRQWiELOFRQVLGHUDQGRR
GLVSHQVDGRVVHPMXVWDFDXVDHHPYLDVGHDSRVHQWDGRULDFRQIRUPHFULWpULRVGH¿QLGRVQR$FRUGR
período de validade do plano. Em 31 de dezembro de 2020, os incentivos de longo prazo montam
Coletivo. D &RQWULEXLo}HV Em 31 de dezembro de 2020 o plano Petros possuía 2 participantes
a R$ 4 (2019 - R$ 23). 27.2- Planos de Previdência Privada: A Ultrafértil, por intermédio da
(3 participantes em 2019). No exercício de 2020, a Companhia contribuiu para a Petros com
Fundação Petrobrás de Seguridade Social (“Petros”), segundo maior fundo de pensão da américa
montantes normais de R$ 36 (2019 - R$ 44) e extraordinários de R$ 733 (2019 - R$ 699). Em
latina que administra 39 planos de previdência complementar, mantém o plano de suplementação
31 de dezembro de 2020 o plano de previdência Vale Mais - VALIA, possuía 397 participantes
GRV EHQHItFLRV SUHVWDGRV SHOD 3UHYLGrQFLD 6RFLDO HP UHJLPH GH EHQHItFLRV GH¿QLGRV SDUD RV
2VGHVHPEROVRVUHODFLRQDGRVDRSODQRGHFRQWULEXLomRYDULiYHOQRH[HUFtFLR¿QGR
funcionários admitidos até setembro de 1993, e que optaram por aderir ao Plano. O referido plano
em 31 de dezembro de 2020 totalizaram R$ 2.586 (2019 - R$ 1.214).
(c) 5HFRQFLOLDo}HV
Plano de pensão
Outros benefícios
Total
Vale Mais
Petros
Multa FGTS
Assistência Médica
Reconciliação do valor justo do ativo do plano
31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019
9DORUMXVWRGRDWLYRGRSODQRQR¿QDOGRH[HUFtFLRDQWHULRU
Juros sobre o valor justo do ativo do plano
Fluxos de caixa - contribuição paga pela empresa
Fluxos de caixa - contribuição paga pelo participante
Fluxos de caixa - benefícios pagos pelo plano
Fluxos de caixa - benefícios pagos diretamente pela empresa
Redimensionamento do valor justo do plano - rendimento de juros
9DORUMXVWRGRDWLYRGRSODQRQR¿QDOGRH[HUFtFLR
5HFRQFLOLDomRGREHQHItFLRGH¿QLGR
2EULJDomRGHEHQHItFLRGH¿QLGRQR¿QDOGRH[HUFtFLRDQWHULRU
Custo do serviço corrente
Custo dos juros
Benefícios pagos pelo plano
Contribuição do participante
Contribuição paga diretamente pela empresa
(IHLWRGDDOWHUDomRGHSUHPLVVDV¿QDQFHLUDVGHPRJUi¿FDV
Efeito da experiência do plano
2EULJDomRGHEHQHItFLRGH¿QLGRDR¿QDOGRH[HUFtFLR
26.863
1.709
1.864
198
(1.735)
(651)
(1.930)
26.318
36.490
3.372
2.995
215
(2.174)
(744)
(13.291)
26.863
4.294
273
537
(214)
340
5.230
12.001
22.569
24.489
1.109
1.436
2.263
367
676
1.884
451
527
200
217
198
215
(362)
(1.521)
(1.812)
(451)
(527)
(200)
(217)
(8.821)
(2.270)
(4.470)
4.294
21.088
22.569
Plano de pensão
Outros benefícios
Total
Vale Mais
Petros
Multa FGTS
Assistência Médica
31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019
(74.025)
(297)
(4.761)
1.735
651
5.221
(359)
(71.835)
(57.536)
(318)
(5.318)
2.174
744
(9.881)
(3.890)
(74.025)
(403)
(50)
(26)
214
(1.209)
1.082
(392)
(322)
(50)
(30)
362
(151)
(212)
(403)
(63.401)
(39)
(4.027)
1.521
6.430
(59.516)
(50.713)
(84)
(4.686)
1.812
(9.730)
(63.401)
(222)
(106)
(13)
451
(440)
(330)
(156)
(68)
(14)
527
(511)
(222)
(9.999)
(102)
(695)
200
(1.001)
(11.597)
(6.345)
(116)
(588)
217
(3.167)
(9.999)
Plano de pensão
Outros benefícios
Total
Vale Mais
Petros
Multa FGTS
Assistência Médica
5HFRQFLOLDomRGRYDORUOtTXLGRGH SDVVLYR DWLYR
31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019
9DORUOtTXLGRGR SDVVLYR DWLYRGHEHQHItFLRGH¿QLGRQR¿QDOGR
exercício anterior
(47.162)
(21.046)
3.891
11.679
(40.832)
(26.224)
(222)
(156)
(9.999)
(6.345)
&XVWRGDREULJDomRGHEHQHItFLRGH¿QLGRLQFOXtGRQRUHVXOWDGR
da empresa
(3.349)
(2.264)
197
1.029
(2.630)
(2.507)
(119)
(82)
(797)
(704)
5HVXOWDGRREULJDomRGREHQHItFLRGH¿QLGRRXWURVUHVXOWDGRV
abrangentes
2.932
(27.062)
213
(9.184)
4.160
(14.200)
(440)
(511)
(1.001)
(3.167)
Contribuição patrocinadora / pago pela empresa
1.864
2.995
537
367
676
1.884
451
527
200
217
Contribuição do participante
198
215
198
215
9DORUOtTXLGRGR SDVVLYR DWLYRQR¿QDOGRH[HUFtFLR
(45.517)
(47.162)
4.838
3.891
(38.428)
(40.832)
(330)
(222)
(11.597)
(9.999)
Plano de pensão
Reconciliação do asset ceilling
Saldo no início do exercício
Receita de juros
Mudanças no teto do ativo
6DOGRQR¿QDOGRH[HUFtFLR
Valor reconhecido no balanço patrimonial
Valor presente dos passivos atuariais
Valor justo dos ativos
Efeito do limite do asset ceilling
Passivo reconhecido no balanço
(d) Análise de sensibilidade:
Análise de sensibilidade nas hipóteses
1. Taxa nominal de desconto - 1,0% - R$
Premissa da análise
2. Taxa nominal de desconto - 1,0% - R$
Premissa da análise
Fluxos de caixa esperados para o próximo ano
1. Contribuição esperada a ser paga pela empresa
2. Contribuição esperada da empresa para direito
3. Previsão de pagamentos de benefícios do plano
Ano 1
Ano 2
Ano 3
Ano 4
Ano 5
Próximos 5 anos
Outros benefícios
Total
Vale Mais
Petros
Multa FGTS
Assistência Médica
31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019
3.891
11.679
3.891
11.679
273
1.109
273
1.109
674
(8.897)
674
(8.897)
4.838
3.891
4.838
3.891
Plano de pensão
Outros benefícios
Total
Vale Mais
Petros
Multa FGTS
Assistência Médica
31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019
(71.835)
(74.025)
(392)
(403)
(59.516)
(63.401)
(330)
(222)
(11.597)
(9.999)
26.318
26.863
5.230
4.294
21.088
22.569
(4.838)
(3.891)
(4.838)
(3.891)
(50.355)
(51.053)
(38.428)
(40.832)
(330)
(222)
(11.597)
(9.999)
Vale Mais
31/12/2020
31/12/2019
412,96
408,37
5,84%
6,00%
380,37
382,54
5,84%
7,00%
Vale Mais
31/12/2020
31/12/2019
577,70
489,83
120,11
98,42
89,77
90,12
87,11
378,49
Petros
31/12/2020
66.823,77
5,88%
53.541,91
7,95%
Petros
31/12/2020
676,27
31/12/2019
49.451,36
6,00%
33.901,72
8,00%
31/12/2019
1.884,37
-
Multa FGTS
Assistência médica
31/12/2020
31/12/2019
31/12/2020
31/12/2019
356,54
356,54
14.341,53
12.409,22
5,21%
5,21%
5,96%
2,47%
308,54
308,54
9.541,30
8.201,72
7,28%
7,28%
8,02%
4,47%
Multa FGTS
Assistência Médica
31/12/2020
31/12/2019
31/12/2020
31/12/2019
344,29
290,94
254,33
313,66
344,29
290,94
254,33
313,66
370,46
321,11
263,59
320,26
387,47
311,73
259,61
326,80
380,21
336,93
261,67
325,08
365,56
348,70
256,73
322,77
949,93
1.327,28
2.528,69
1.610,49
Outros Benefícios
Multa FGTS
Assistência Médica
31/12/2020
31/12/2019
31/12/2020
31/12/2019
101,82
4.125,65
3.983,52
79,77
4.122,34
3.984,58
77,52
4.122,44
3.981,90
69,42
4.122,47
3.982,48
69,96
4.119,13
3.976,99
333,39
20.612,02
19.909,47
Plano de pensão
Vale Mais
Petros
31/12/2020
31/12/2019
31/12/2020
31/12/2019
0pGLDSRQGHUDGDGDVSUHPLVVDVSDUDGHWHUPLQDUDREULJDomRGHEHQHItFLRGH¿QLGR
Taxa nominal de desconto
6,87%
6,35%
6,82%
6,35%
6,24%
5,98%
6,99%
6,95%
Taxa nominal de crescimento salarial
5,34%
5,43%
3,27%
3,36%
3,27%
3,36%
N/A
NA
7D[DGHLQÀDomRHVWLPDGDQRORQJRSUD]R
3,27%
3,36%
3,27%
3,36%
3,27%
3,36%
3,27%
3,36%
Taxa nominal de reajuste de benefícios
3,27%
3,36%
3,27%
3,36%
3,27%
3,36%
3,27%
3,36%
Média ponderada de premissas para determinar o custo / (receita)
31/12/2020
31/12/2019
31/12/2020
31/12/219
3/12/2020
3/12/2019
31/12/2020
31/12/2019
GREHQHItFLRGH¿QLGR
Taxa nominal de desconto
6,35%
9,24%
6,35%
9,24%
5,98%
9,08%
6,95%
9,27%
Taxa nominal de crescimento salarial
5,43%
6,20%
3,36%
4,12%
3,36%
4,12%
N/A
NA
7D[DGHLQÀDomRHVWLPDGDQRORQJRSUD]R
3,36%
4,12%
3,36%
4,12%
3,36%
4,12%
3,36%
4,12%
Taxa nominal de reajuste de benefícios
3,36%
4,12%
3,36%
4,12%
3,36%
4,12%
3,36%
4,12%
AT-2000 Basic AT-2000 Basic
Tábua de mortalidade
- Suav. 10%
- Suav. 10% AT-2000 Basic AT-2000 Basic AT-2000 Basic AT-2000 Basic AT-2000 Basic AT-2000 Basic
Expectativa de vida esperada para aposentadoria aos 65 anos
Aposentadoria hoje (idade atual 65 anos)
20,4468
20,4468
20,0457
20,0456
20,0456
20,0456
20,0457
20,0457
Aposentadoria daqui a 25 anos (idade atual 40 anos)
42,6958
42,6958
42,092
42,092
42,092
42,092
42,092
42,092
(e) Ativos por categoria:
3ODQRGH¿FLWiULR3HWURV
31/12/2020 31/12/2019 +LHUDUTXLD
5HQGD¿[D
14.207
13.724 Níveis 1 e 2
Renda variável
5.420
6.688 Níveis 1 e 2
Estruturado
228
516
Nível 3
Imobiliário
874
1.247
Nível 3
(PSUpVWLPRVH¿QDQFLDPHQWRV
305
387
Nível 3
Total dos investimentos
21.034
22.562
Valores a pagar / receber
54
6
Total dos recursos garantidores
21.088
22.568
Planos superavitários - Valemais
31/12/2020 31/12/2019 +LHUDUTXLD
5HQGD¿[D
3.827
3.045 Níveis 1 e 2
Renda variável
715
680 Níveis 1 e 2
Estruturado
342
303 Nível 3
Exterior
79
47 Nível 3
Imobiliário
119
103 Nível 3
(PSUpVWLPRVH¿QDQFLDPHQWRV
148
116 Nível 3
Total dos investimentos
5.230
4.294
,QVWUXPHQWRV¿QDQFHLURV *HUHQFLDPHQWRGRVULVFRV¿QDQFHLURV A área de Tesouraria Corporativa presta serviços para empresas do Grupo, coordena o acesso aos mercados
¿QDQFHLURVQDFLRQDLVHLQWHUQDFLRQDLVPRQLWRUDHDGPLQLVWUDRVULVFRV¿QDQFHLURVUHODFLRQDGRV
às operações por meio de relatórios internos que analisam as exposições por grau e importância
dos riscos. Esses riscos incluem o risco de mercado (incluindo o risco cambial e o risco de taxa
de juros), o risco de crédito e risco de liquidez. Os riscos de mercado referente a preço e demanda
são monitorados e administrados por equipes dedicadas de Inteligência Comercial (Mercado),
3UHFL¿FDomRH6XSULPHQWRV3RUVXDYH]RVULVFRVRSHUDFLRQDLVVmRPRQLWRUDGRVHDGPLQLVWUDGRV
por equipe própria de Seguros, mediante Programa de Gerenciamento de Riscos. O Grupo busca
PLQLPL]DURVHIHLWRVGHVVHVULVFRVXVDQGRLQVWUXPHQWRV¿QDQFHLURVGHULYDWLYRVSDUDSURWHJHUFRQWUDHVVDVH[SRVLo}HVDRULVFR2XVRGHGHULYDWLYRV¿QDQFHLURVpUHJLGRSHODVSROtWLFDVGR*UXSR
aprovadas pelo Conselho de Administração, que fornece princípios escritos relacionados ao risco
GHFkPELRULVFRGHWD[DGHMXURVULVFRGHFUpGLWRRXVRGHGHULYDWLYRV¿QDQFHLURVLQVWUXPHQWRV
¿QDQFHLURVQmRGHULYDWLYRVHRLQYHVWLPHQWRGDOLTXLGH]H[FHGHQWH2FXPSULPHQWRGDVSROtWLFDV
e dos limites de exposição é revisado pelos auditores internos continuamente. O Grupo não conWUDWDRXQHJRFLDLQVWUXPHQWRV¿QDQFHLURVLQFOXLQGRLQVWUXPHQWRV¿QDQFHLURVGHULYDWLYRVSDUD
¿QVHVSHFXODWLYRV2TXDGURDVHJXLUVXPDUL]DDQDWXUH]DHDH[WHQVmRGRVULVFRVGHFRUUHQWHVGH
LQVWUXPHQWRV¿QDQFHLURVHFRPRR*UXSRDGPLQLVWUDVXDH[SRVLomR
0HWRGRORJLDXWLOL]DGD
para mensuração do
Risco
([SRVLomR
impacto
Gestão
Risco de
Importações em andamento 3UHYLVmRGHÀX[RVGH
mercado Empréstimos em moeda
caixa
Swaps cambiais e NDFs
câmbio
estrangeira
Análise de sensibilidade
Risco de
Empréstimos de longo
mercado prazo com taxas variáveis e Análise de sensibilidade Swaps de taxa de juros
taxa de juros DSOLFDo}HV¿QDQFHLUDV
'LYHUVL¿FDomRGDVLQVWLWXLo}HV¿QDQFHLUDV
Monitoramento dos limiCaixa e equivalentes de
de crédito/ ratings de
Risco de
caixa, contas a receber de Análise de vencimento tes
LQVWLWXLo}HV¿QDQFHLUDV
crédito
clientes e instrumentos
Avaliação de crédito
e
clientes
¿QDQFHLURVGHULYDWLYRV
Orientações de investimento em instrumentos
de dívida
3UHYLV}HVGHÀX[RGH
Linhas de crédito
Empréstimos e outros
caixa
disponíveis
Risco de
passivos
Análise
da
carência
e
Monitoramento dos limiliquidez
Liquidez das aplicações
vencimento das aplica- tes de crédito/ ratings de
¿QDQFHLUDV
o}HV¿QDQFHLUDV
LQVWLWXLo}HV¿QDQFHLUDV
sexta-feira, 26 de Fevereiro de 2021 – 25
5/6
(a) Risco de mercado: (i) Risco de preço e demanda: Considerando a natureza dos negócios e
operações da Companhia, os principais fatores de risco de mercado aos quais a Companhia está
exposta são preços de produtos, insumos e outros custos, bem como fatores climáticos relativos
aos impactos nas safras. O aumento dos custos de produção, de transporte e queda do preço das
commoditiesWUDQVSRUWDGDVSRGHPLQÀXHQFLDUDFRPSHWLWLYLGDGHEUDVLOHLUDQRPHUFDGRPXQGLDO
Da mesma forma, a variação nos fatores climáticos pode impactar negativamente o resultado
de safras da agroindústria e consequentemente impactando em grande quantidade o volume de
demanda dos clientes. (ii) Risco cambial: Esse risco decorre da possibilidade da Companhia inFRUUHUHPSHUGDVSRUFDXVDGHÀXWXDo}HVQDVWD[DVGHFkPELRTXHDXPHQWHPYDORUHVUHODFLRQDGRV
jVLPSRUWDo}HVGHHVWRTXHHLPRELOL]DGRHSDUDWDOpSROtWLFDGR*UXSRLGHQWL¿FDUHPLWLJDURV
ULVFRV¿QDQFHLURVGHFRUUHQWHVGDFRQWUDWDomRGDVRSHUDo}HV¿QDQFHLUDVHGRVÀX[RV SDJDPHQWRV
HUHFHELPHQWRV HPPRHGDHVWUDQJHLUDHFRPIRFRQDUHGXomRGDYRODWLOLGDGHGRÀX[RGHFDL[D
e preservação patrimonial. O Risco Cambial é monitorado através da análise das obrigações em
moeda estrangeira (ativa e/ou passiva) registradas no Grupo, tais como captações em moeda
estrangeira, importações e eventuais projeção de vendas para clientes offshore. É facultada ao
Grupo a possibilidade de contratar obrigações em moeda estrangeira pelo prazo de até 24 meses e limitadas ao valor individual ou agregado de USD 40 milhões. As obrigações em moeda
estrangeira podem ser contratadas por qualquer empresa do Grupo, sendo certo que o somatório
de todas as obrigações contratadas não poderá ultrapassar USD 40 milhões. Na avaliação de
novos projetos de investimento o risco cambial e possíveis mitigadores, quando existentes, serão
analisados no processo decisório de investimento. Para qualquer obrigação de prazo superior a
24 meses ou em valor individual ou agregado superior a USD 40 milhões, o Grupo deve buscar
SURWHomRMXQWRDRPHUFDGR¿QDQFHLURDWUDYpVGHRSHUDo}HVGHhedge accounting. É prática da
&RPSDQKLD FRQWUDWDULQVWUXPHQWRV ¿QDQFHLURV GHULYDWLYRV 1')V Non-deliverable forwards)
1RWD SDUDJHULURULVFRGHFkPELRDVVRFLDGRjVWUDQVDo}HVGHLPSRUWDomRLGHQWL¿FDGDVH
HPDQGDPHQWR(VWDSURWHomRQmRVHTXDOL¿FDFRPRhedge accounting e portanto, as variações no
valor justo de qualquer um desses instrumentos derivativos são reconhecidas imediatamente na
GHPRQVWUDomRGRUHVXOWDGRHPUHVXOWDGRV¿QDQFHLURV(VWDVRSHUDo}HVQmRSRVVXHPLQHIHWLYLGDde, uma vez que a contratação das NDFs se dá casada com a data de liquidação dos contratos de
câmbio atrelados as importações já em andamento. $QiOLVHGHVHQVLELOLGDGHGDVYDULDo}HVQDV
WD[DVGHFkPELR: A Companhia está principalmente exposto ao dólar (USD), dólar australiano
(AUD), Euro (EUR) e Renminbi chinês (CNY). A tabela a seguir descreve a sensibilidade da
Companhia a uma variação de 20% e 35% em comparação a moedas estrangeiras relevantes,
além do cenário provável que está embasado nas cotações cambiais futuras na data de vencimento das posições. A análise de sensibilidade inclui somente os itens monetários expressos
HPPRHGDHVWUDQJHLUDHPFLUFXODomRHDMXVWDVXDFRQYHUVmRQR¿QDOGRH[HUFtFLR$DQiOLVHGH
VHQVLELOLGDGHLQFOXLDGLDQWDPHQWRVGHLPSRUWDomRIRUQHFHGRUHVHRVHYHQWXDLVLQVWUXPHQWRV¿nanceiros derivativos utilizados para proteção.
Saldo em
Cenário Variação Variação
31/12/2020 provável de +/- 20% de +/- 35%
Fornecedores
(699)
(687)
(839)
(944)
(699)
(687)
(839)
(944)
(IHLWROtTXLGRQRUHVXOWDGR
12
(140)
(245)
Saldo em
Cenário Variação Variação
31/12/2019 provável de +/- 20% de +/- 35%
Adiantamentos a fornecedores
643
651
772
869
Fornecedores (i)
(1.045)
(1.058)
(1.254)
(1.411)
,QVWUXPHQWRV¿QDQFHLURVGHULYDWLYRV
NDFs (i)
587
594
705
794
185
187
223
252
(IHLWROtTXLGRQRUHVXOWDGR
2
38
67
(i) Efeitos líquidos nos cenários de sensibilidade evidenciam a proteção do hedge econômico
fruto da gestão de risco cambial. Taxas de conversão:
USD
AUD
EUR
CNY
([HUFtFLR¿QGRHP
5,1961
4,0124
6,3756
0,7944
([HUFtFLR¿QGRHP
4,0301
2,8307
4,529
0,5788
O cenário provável utiliza taxas de câmbio das expectativas de mercado divulgadas em cada
data base, para o prazo médio de vencimento das obrigações. Na opinião da Administração, a
análise de sensibilidade não é representativa do risco de câmbio inerente porque o exercício e a
H[SRVLomRQmRUHÀHWHPDH[SRVLomRGXUDQWHRH[HUFtFLR LLL 5LVFRVGRÀX[RGHFDL[DRXYDORU
MXVWRDVVRFLDGRFRPWD[DGHMXURV A Companhia está exposta ao risco de taxa de juros porque
aplica recursos atrelados ao CDI e tem obrigações atreladas ao (CDI, IPCA, TJLP/TLP e TR). O
ULVFRpJHULGRSHOR*UXSRPDQWHQGRXPPL[DGHTXDGRHQWUHHPSUpVWLPRVDWD[DV¿[DVHYDULiveis, e através do uso de contratos de swap de taxa de juros. As atividades de hedge são avaliadas
UHJXODUPHQWHSDUD¿QVGHDOLQKDPHQWRFRPDVWD[DVGHMXURVHRDSHWLWHGHULVFRGHWHUPLQDGR
garantindo a aplicação das estratégias de custo de hedgePDLVH¿FD]HV2ULVFRDLQGH[DGRUHVp
PRQLWRUDGRDWUDYpVGDDQiOLVHGDVHQVLELOLGDGHVREUHDUHFHLWD¿QDQFHLUDFRPDSOLFDo}HV¿QDQFHLUDVHGDVGHVSHVDV¿QDQFHLUDVFRPHQGLYLGDPHQWRFRQWUDWDGRPHQVXUDGRWULPHVWUDOPHQWH$DQilise de sensibilidade apresenta quatro cenários, sendo um cenário real do período e três cenários
adicionais. O cálculo dos três cenários de sensibilidade deverá ser realizado aplicando os fatores
VLPXODGRVDEDL[RVREUHDUHFHLWDHGHVSHVDV¿QDQFHLUDVUHDOL]DGDVQRSHUtRGR 5HFHLWD¿QDQFHLUD
FRPDSOLFDo}HV &', &HQiULRUHDO &',FRUUHQWH ¿QDOGRSHUtRGRDQDOLVDGR H5HFHLWD)LQDQFHLUDDSXUDGD &HQiULR, GR&',FRUUHQWHHUHFHLWD¿QDQFHLUDSURMHWDGD &HQiULR
,, GR&',FRUUHQWHHUHFHLWD¿QDQFHLUDSURMHWDGD &HQiULR,,, GR&',FRUUHQWHHUHFHLWD¿QDQFHLUDSURMHWDGD 'HVSHVDV¿QDQFHLUDVFRPHPSUpVWLPRVH¿QDQFLDPHQWRV
&',,3&$7-/37/3H75 &HQiULRUHDO ,QGH[DGRUFRUUHQWHHGHVSHVD¿QDQFHLUDDSXUDGD
&HQiULR, GRLQGH[DGRUFRUUHQWHH'HVSHVD¿QDQFHLUDSURMHWDGD &HQiULR,,
GRLQGH[DGRUFRUUHQWHH'HVSHVD¿QDQFHLUDSURMHWDGD &HQiULR,,, GR&',
LQGH[DGRUHGHVSHVD¿QDQFHLUDSURMHWDGD ([FHWRSHODVDSOLFDo}HV¿QDQFHLUDV 1RWD
FRQWDVDSDJDU 1RWD HPSUpVWLPRVH¿QDQFLDPHQWRV 1RWD HDUUHQGDPHQWRV 1RWD
QmRKiDWLYRVHSDVVLYRVVLJQL¿FDWLYRVFRPLQFLGrQFLDGHMXURVAnálise de sensibilidade das
YDULDo}HV QDV WD[DV GH MXURV $WLYRV ¿QDQFHLURV Análise de sensibilidade elaborada sobre
UHFHLWD¿QDQFHLUDJHUDGDSRULQYHVWLPHQWRVUHQWDELOL]DGRVSHORLQGH[DGRU&',2VFHQiULRV,
II e III foram calculados com deterioração de 10%, 20% e 35%, respectivamente, sobre o valor
destas taxas em 31 de dezembro de 2020.
31/12/2020
7D[DVDR¿QDO
Indexador
GRH[HUFtFLR Cenário I Cenário II Cenário III
CDI
1,90%
1,71%
1,52%
1,24%
31/12/2020 Cenário I Cenário II Cenário III
5HFHLWDGHDSOLFDo}HV¿QDQFHLUDVHIHLWR
potencial no resultado
4.009
3.608
3.207
2.606
31/12/2019
7D[DVDR¿QDOGR
Indexador
H[HUFtFLR Cenário I Cenário II Cenário III
CDI
4,40%
3,96%
3,52%
2,86%
31/12/2019 Cenário I Cenário II Cenário III
5HFHLWDGHDSOLFDo}HV¿QDQFHLUDVHIHLWR
potencial no resultado
2.274
2.047
1.819
1.478
3DVVLYRV¿QDQFHLURV $QiOLVHGHVHQVLELOLGDGHHODERUDGDVREUHHPSUpVWLPRV¿QDQFLDPHQWRVH
GHErQWXUHVHPDEHUWRQR¿QDOGRH[HUFtFLRFRPULVFRYLQFXODGRDLQGH[DGRUHVSyV¿[DGRV 7-/3
H,3&$ )LQDQFLDPHQWRVFRPMXURVSUp¿[DGRVQmRID]HPSDUWHGHVWDDQiOLVH2VFHQiULRV,,,
e III foram calculados com aumento de 10%, 20% e 35%, respectivamente, sobre o valor destas
taxas em 31 de dezembro de 2020.
31/12/2020
7D[DVDR¿QDO
Indexador
GRH[HUFtFLR Cenário I Cenário II Cenário III
TJLP
4,55%
5,01%
5,46%
6,14%
IPCA
4,52%
4,97%
5,42%
6,10%
31/12/2020 Cenário I Cenário II Cenário III
Encargos Financeiros - TJLP
82.272
90.500
98.727
111.068
Encargos Financeiros - IPCA
22.740
25.014
27.288
30.699
31/12/2019
7D[DVDR¿QDO
Indexador
GRH[HUFtFLR Cenário I Cenário II Cenário III
TJLP
5,57%
6,13%
6,68%
7,52%
TR
0,00%
0,10%
0,20%
0,35%
IPCA
4,31%
4,74%
5,17%
5,82%
CDI
4,40%
4,84%
5,28%
5,94%
31/12/2019 Cenário I Cenário II Cenário III
Encargos Financeiros - TJLP
87.091
105.139
114.697
129.035
Encargos Financeiros - IPCA
23.656
28.558
31.154
35.049
(b) Risco de crédito: $¿PGHPLQLPL]DURULVFRGHFUpGLWRR*UXSRDGRWRXDSROtWLFDGHQHJRFLDUDSHQDVFRPFRQWUDSDUWHVTXHSRVVXHPFDSDFLGDGHGHFUpGLWRHREWHUJDUDQWLDVVX¿FLHQWHV
TXDQGRDSURSULDGRFRPRPHLRGHPLWLJDURULVFRGHSHUGD¿QDQFHLUDSRUPRWLYRGHLQDGLPSOrQcia. O risco de crédito é administrado corporativamente e decorre de depósitos e aplicações em
LQVWLWXLo}HV¿QDQFHLUDVEHPFRPRGHH[SRVLo}HVGHFUpGLWRDFOLHQWHVLQFOXLQGRFRQWDVDUHFHEHU
de clientes em aberto. Os trabalhos de avaliação de risco de crédito comercial e concessão de
limite de crédito são executados utilizando-se de processo de análise de risco de crédito e tendo
como referência, sobretudo, as informações fornecidas pelos clientes, agências de proteção ao
crédito e agências de rating. As variáveis selecionadas como “Positivas” para a aprovação de
limite de crédito são: • O tempo de mercado da empresa solicitante de crédito e a sua reputação;
(OHYDGD SRQWXDOLGDGH GH SDJDPHQWR H FODVVL¿FDomR GH EDL[R ULVFR QDV SULQFLSDLV DJrQFLDV
GH SURWHomR DR FUpGLWR (OHYDGD FODVVL¿FDomR GH ULVFR GH FUpGLWR SHODV DJrQFLDV GH ratings,
TXDQGRGLVSRQtYHLV %RDFODVVL¿FDomRGRVSULQFLSDLVLQGLFDGRUHVGHOLTXLGH]HQGLYLGDPHQWRH
rentabilidade do negócio do cliente (constantes nos dados contábeis do cliente, já devidamente
auditados, sempre que disponíveis); • Disponibilidade de oferecer garantias complementares ao
processo. As variáveis selecionadas como “Negativas” para a aprovação do limite de crédito são:
• A presença de apontamentos restritivos considerados elevados, tanto em quantidade, quanto em
PRQWDQWHVLQGLYLGXDLV(VWDYHUL¿FDomRGHYHUiVHUIHLWDQmRVRPHQWHQDHPSUHVDVROLFLWDQWHGR
crédito, mas também nas empresas coligadas e nos sócios ou acionistas. • Baixa pontualidade de
pagamento junto ao Grupo; • O não atendimento dos pré-requisitos mínimos de análise de risco
de crédito para as variáveis consideradas “Positivas”. A validade do limite de crédito de cada
cliente será de até 365 dias contados a partir da sua aprovação e cadastro no sistema. Entretanto,
é reservado à Gerência Geral Financeira o direito de atribuir prazo de validade inferior a 365
Documento assinado eletrônicamente com fundamento no art. 6º do Decreto nº 47.222, de 26 de julho de 2017.
A autenticidade deste documento pode ser verificada no endereço http://www.jornalminasgerais.mg.gov.br/autenticidade, sob o número 3202102252246400225.