DOEPE 16/04/2021 - Pág. 58 - Poder Executivo - Diário Oficial do Estado de Pernambuco
58 - Ano XCVIII • NÀ 73
Diário Oficial do Estado de Pernambuco - Poder Executivo
Recife, 16 de abril de 2021
...Continuação - Companhia Hidro Eléttrica do São Francisco - CNPJ 33.541.368/0001-16 - Companhia Aberta
49.3 – GESTÃO DE CAPITAL
Os objetivos da Companhia ao administrar seu capital são os de salvaguardar a capacidade de continuidade para oferecer retorno aos acionistas e benefícios às outras partes interessadas, além de perseguir uma estrutura de capital ideal para a redução de custos.
A Companhia possui uma excelente capacidade de alavancagem, fruto de sua situação econômico-financeira decorrente das concessões, dos
recursos das indenizações por ocasião dessa renovação, em conjunto com a expectativa de sua geração operacional de caixa, que garante seus
investimentos, que pode ser demonstrada com base no índice de alavancagem financeira, utilizado pela sua controladora para o Sistema Eletrobras. Esse índice corresponde à dívida líquida dividida pelo capital total. A dívida líquida, por sua vez, corresponde ao total de financiamentos e empréstimos, de curto e longo prazos, e fornecedores conforme demonstrado no balanço patrimonial, subtraído do montante de caixa e
equivalentes de caixa. O capital total é apurado pela soma do patrimônio líquido, conforme demonstrado no balanço patrimonial, com a dívida
líquida.
Os índices de alavancagem financeira em 31/12/2020 e 31/12/2019, podem ser assim sumarizados:
Apreciação dos índices
49.4 – ESTIMATIVA DO VALOR JUSTO
3 1/ 12 / 2 0 2 0
I nst r ument o s F i nancei r o s
V al o r C o nt áb i l
Tí t ulos e valores mobiliários
Aplicações f inanceiras
T o t al
3 1/ 12 / 2 0 19
V al o r d e M er cad o
V al o r C o nt áb i l
V al o r d e M er cad o
1.955.463
1.955.463
985.488
5.083
5.083
-
1. 9 6 0 . 54 6
1. 9 6 0 . 54 6
985.488
-
9 8 5. 4 8 8
9 8 5. 4 8 8
C o nso l i d ad o
3 1/ 12 / 2 0 2 0
I nst r ument o s F i nancei r o s
V al o r C o nt áb i l
Tí t ulos e valores mobiliários
Aplicações f inanceiras
T o t al
3 1/ 12 / 2 0 19
V al o r d e M er cad o
V al o r C o nt áb i l
V al o r d e M er cad o
1.955.463
1.955.463
985.488
985.488
53.205
53.205
76.160
76.160
2 .0 0 8 .6 6 8
2 .0 0 8 .6 6 8
1. 0 6 1. 6 4 8
1. 0 6 1. 6 4 8
50 - INFORMAÇÕES POR SEGMENTOS DE NEGÓCIOS (NÃO AUDITADO)
Os segmentos operacionais são definidos como atividades de negócio das quais pode se obter receitas e incorrer em despesas. O principal
tomador de decisões operacionais, responsável pela alocação de recursos e pela avaliação de desempenho dos segmentos operacionais,
é o Conselho de Administração. O Conselho de Administração avalia o desempenho dos segmentos operacionais com base na mensuração do lucro líquido.
O cálculo do valor justo dos Títulos e Valores Mobiliários e aplicações financeiras foi elaborado levando-se em consideração as cotações de
mercado do papel, ou informações de mercado que possibilitem tal cálculo, levando-se em consideração as taxas futuras de juros de papéis similares.
Os valores justos dos instrumentos financeiros são similares aos valores contábeis e refletem substancialmente os valores que seriam obtidos
se fossem negociados no mercado.
A Companhia usa a seguinte hierarquia para determinar e divulgar o valor justo de instrumentos financeiros pela técnica de avaliação:
Os ativos e passivos financeiros registrados a valor justo são classificados e divulgados de acordo com os níveis a seguir:
Nível 1 – preços cotados (não ajustados) que em mercados ativos, líquidos e visíveis para ativos e passivos idênticos que estão acessíveis na
data de mensuração;
Nível 2 – preços cotados (podendo ser ajustados ou não) para ativos ou passivos similares em mercados ativos, outras entradas não observáveis no nível 1, direta ou indiretamente, nos termos do ativo ou passivo, e
Nível 3 – ativos e passivos cujos preços não existem ou que esses preços ou técnicas de avaliação são amparados por um mercado pequeno
ou inexistente, não observável ou ilíquido. Nesse nível a estimativa do valor justo torna-se altamente subjetiva.
49.5 – ANÁLISE DE SENSIBILIDADE
Foram realizadas análises de sensibilidade dos ativos e passivos indexados à taxa de juros pós-fixada em quatro diferentes cenários: dois com
elevação das taxas do saldo devedor e dois com diminuição dessas taxas. As análises limitaram-se aos contratos concedidos que apresentem
exposição à taxa de juros.
Nos quadros a seguir foram considerados cenários para índices e taxas, com os respectivos impactos nos resultados da Companhia. Para a
análise de sensibilidade utilizou-se como cenário provável para o exercício de 2020 previsões e/ou estimativas baseadas fundamentalmente em
premissas macroeconômicas obtidas do Relatório Focus, divulgado pelo Banco Central, e Economic Outlook 86, publicado pela OECD.
Depreciação dos índices
Companhia Hidro Elétrica do São Francisco - continua...