DOEPE 25/02/2016 - Pág. 17 - Poder Executivo - Diário Oficial do Estado de Pernambuco
Recife, 25 de fevereiro de 2016
Diário Oficial do Estado de Pernambuco - Poder Executivo
Ano XCIII • NÀ 35 - 17
Concessionária Rota dos Coqueiros S.A.
Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras - Aos Administradores e Acionistas Concessionária Rota dos Coqueiros S.A. Examinamos as demonstrações financeiras da Concessionária Rota dos Coqueiros (a "Companhia") que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2015 e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, assim como o resumo das principais políticas contábeis e as demais notas
explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras - A administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil
e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou por erro. Responsabilidade dos auditores independentes - Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelo auditor e que
a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e das divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou
por erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas
não para expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui também a avaliação da adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração, bem como a avaliação
da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião - Em nossa opinião, as demonstrações financeiras anteriormente referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Concessionária Rota dos Coqueiros S.A. em 31 de dezembro de 2015, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, de acordo
com as práticas contábeis adotadas no Brasil. Recife, 17 de fevereiro de 2016 - PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 "F" PE - Gustavo dos Santos Amud Contador CRC 1RJ085031/O-0 "S" PE
dezembro Em milhares de reais
Passivo e patrimônio líquido
Circulante
Fornecedores
Empréstimos e financiamentos (Nota 11)
Obrigações tributárias
Obrigações sociais e trabalhistas
Contrib. ao fundo sócio ambiental (Nota 12)
Provisão para contingência (Nota 13)
Outros passivos
nanceiros foram adquiridos. (a) Ativos financeiros ao valor justo
2014 por meio do resultado - Os ativos financeiros ao valor justo por meio
do resultado são ativos financeiros mantidos para negociação. Um
902
1.021 ativo financeiro é classificado nessa categoria se foi adquirido, prin3.686
3.995 cipalmente, para fins de venda no curto prazo. Os ativos dessa cat567
233 egoria são classificados como circulante. (b) Empréstimos e rece362
409 bíveis - Os empréstimos e recebíveis são ativos financeiros não de153
574 rivativos, com pagamentos fixos ou determináveis, que não são cotados em um mercado ativo. São apresentados como ativo circulante,
754
exceto aqueles com prazo de vencimento superior a 12 meses após
3
6.427
6.232 a data de emissão do balanço (estes são classificados como ativos
não circulantes). 2.3.2 Reconhecimento e mensuração - Os emNão circulante
Não circulante
préstimos e recebíveis são contabilizados subsequentemente pelo
Realizável a longo prazo
Exigível a longo prazo
Títulos e valores mobiliários (Nota 7)
7.850
7.728 Empréstimos e financiamentos (Nota 11)
47.809
51.443 custo amortizado, usando o método da taxa efetiva de juros. 2.3.3
Contas a receber (Nota 8)
613
1.564 Partes relacionadas (Nota 10)
1.505
3.173 Impairment de ativos financeiros e não financeiros - A Companhia avalia no final de cada período do relatório se há evidência obIR e contribuição social diferidos (Nota 19)
3.619
3.616 Tributos diferidos (Nota 19)
112
Outros ativos
66
3
49.426
54.616 jetiva de que o ativo financeiro ou o grupo de ativos financeiros está
deteriorado. Um ativo ou grupo de ativos financeiros está deteriora12.148
12.911 Patrimônio líquido (Nota 14)
Imobilizado
229
240 Capital social
26.150
26.150 do e os prejuízos de impairment são incorridos somente se há eviIntangível (Nota 9)
75.635
75.806 Reserva de capital
2.618
2.618 dência objetiva de impairment como resultado de um ou mais even88.012
88.957 Reserva de lucros (Nota 14)
7.602
4.597 tos ocorridos após o reconhecimento inicial dos ativos (um "evento
36.370
33.365 de perda") e aquele evento (ou eventos) de perda tem um impacto
Total do ativo
92.223
94.213 Total do passivo e patrimônio líquido
92.223
94.213 nos fluxos de caixa futuros estimados do ativo financeiro ou grupo
de ativos financeiros que pode ser estimado de maneira confiável.
Demonstração do resultado Exercícios findos em 31 de dezem- Juros e variações monetárias
4.340
4.504
Para os ativos não financeiros que estão sujeitos à amortização, é
bro Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma Depreciação e amortização
1.938
1.906
feita uma revisão periódica pela administração sempre que eventos
2015
2014 Perda na venda de ativo permanente
18 ou mudanças nas circunstâncias indicarem que o valor contábil pode
Operações continuadas
9.873 não ser recuperável. Uma perda por impairment é reconhecida pelo
11.045
Receitas (Nota 15)
21.592
21.187 Variação dos ativos e passivos
valor ao qual o valor contábil do ativo excede seu valor recuperáCustos (Nota 16)
(7.342) (7.854) Contas a receber
1.605
2.580 vel. Este último é o valor mais alto entre o valor justo de um ativo
Lucro bruto
14.250
13.333 Despesas antecipadas
(32)
2 menos os custos de venda e o seu valor em uso. Para os exercíDespesas operacionais
Tributos a recuperar
(236)
(64) cios findos em 31 de dezembro de 2015 e de 2014 não foram reGerais e administrativas (Nota 17)
(5.980) (5.808) Outros ativos
(65)
26 gistradas perdas de impairment, tanto para ativos financeiros, quan(3) Contribuição ao fundo sócioambiental
Outras despesas operacionais, líquidas
(71)
(421)
(247) to para os não financeiros. 2.4 Contas a receber - As contas a reLucro operacional antes do result. financ.
8.199
7.522 Fornecedores
(119)
113 ceber são registradas pelos respectivos valores faturados e estão
Resultado financeiro, líquido (Nota 18)
(3.200) (3.831) Obrigações tributárias, sociais e trabalhistas
(544)
(298) representadas substancialmente por recebíveis de pedágio eletrôniLucro antes do IR e contrib. social
4.999
3.691
Outros passivos
3
co e vale pedágio, com prazo de recebimento inferior a 45 dias.
IR e contribuição social corrente
Caixa líquido proveniente nas operações
11.236
11.985 Caso seja julgado necessário, é constituída provisão para perdas de
e diferido (Nota 19 (a) e (b))
(1.280) (1.241)
Juros pagos
(4.208) (6.056) créditos de liquidação duvidosa. Contraprestação Adicional à Tarifa
Lucro líquido do exercício
3.719
2.450
(195) (“CAT”) é ativo financeiro constituído com base no ICPC 01 – “ConImposto pago
(366)
Lucro por ações do capital social
0,14
0,09
Cx. líq. proven. das ativid. operacionais
6.662
5.734 tratos de Concessão”, em contrapartida a receita de construção e
Não houve outros elementos componentes de resultados
refere-se a contraprestação mensal paga pelo Poder Concedente duFluxo de caixa das ativid. de investimento
abrangentes além do lucro líquido dos exercícios apresentados,
Titulos e valores mobiliários
(122)
(129) rante o prazo da concessão e tem o objetivo de complementar o inrazão pela qual a demonstração do resultado e do resultado
Adições ao imobilizado
(25)
(82) vestimento na infraestrutura, é atualizado mensalmente com base
abrangente apresentam os mesmos valores.
Adições ao intangível
(966)
(603) no Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (“IPCA”). 2.5
Cx. líq. aplic. nas ativid. de investimentos
(1.113)
(814) Demais ativos circulantes - Os demais ativos são apresentados pelo
Demonstração dos fluxos de caixa Exercícios
valor de custo ou realização, incluindo, quando aplicável, os rendiFluxo de cx. das ativid. de financiamentos
findos em 31 de dezembro Em milhares de reais
(3.940) (3.815) mentos e as variações monetárias auferidas até a data do balanço.
2015
2014 Empréstimos (amortização de principal)
Quando necessária, é constituída provisão para redução aos seus
Partes relacionadas
(1.492)
(1)
Fluxos de caixa das ativids. operacionais
valores de recuperação. 2.6 Imobilizado - Compreende máquinas
Dividendos
(1.000)
Lucro líquido do exercício antes do IR
e equipamentos de informática e móveis e utensílios, não revere da contribuição social
4.999
3.691 Cx. líq. aplic. nas ativid. de financiamentos (6.432) (3.816) síveis ao poder público. Os itens do imobilizado são demonstrados
Aumento (redução) de cx. e equiv. de caixa
(883)
1.104
Ajustes
ao custo histórico de aquisição menos o valor da depreciação e de
1.508
2.612
Margem de construção
(10)
6 Caixa e equiv. de cx. no início do exercício
qualquer perda não recuperável acumulada. O custo histórico inclui
1.729
2.612 os gastos diretamente atribuíveis necessários para preparar o ativo
Atualização do ativo financeiro
(222)
(252) Caixa e equiv. de cx. no final do exercício
Demonstração das mutações no patrimônio líquido Em milhares de reais
para o uso pretendido pela administração. Os valores residuais, a
Reserva de lucro
vida útil e os métodos de depreciação dos ativos são revisados e
Capital
Reserva
Reserva
Reserva de
Reserva de
Lucros
ajustados, se necessário, quando existir uma indicação de mudança
social de capital
legal
investimento incentivo fiscal
acumulados
Total significativa desde a última data de balanço. 2.7 Ativos intangíveis
Em 1º de janeiro de 2014
26.150
2.618
151
2.159
394
31.472 decorrentes do contrato de concessão - Os ativos intangíveis
Lucro líquido do exercício
2.450
2.450 constituídos em decorrência do contrato de concessão são registraReserva de lucro
15
15 dos em atendimento à Interpretação Técnica ICPC 01 do Comitê de
Destinação do lucro (Nota 14)
121
1.719
38
(1.878)
Pronunciamentos Contábeis (ICPC 01) e à Orientação OCPC 05
Dividendos propostos (Nota 14 (iv))
(572)
(572) desse mesmo Comitê (OCPC 05). O ativo intangível é determinado
Em 31 de dezembro de 2014
26.150
2.618
272
3.878
447
33.365 pela receita estimada de formação da infraestrutura necessária para
Lucro líquido do exercício
3.719
3.719 prestação dos serviços de concessão pública. Essa receita é estiDestinação do lucro (Nota 14)
150
2.143
712
(3.005)
mada considerando os investimentos efetuados pela Companhia na
Dividendos propostos (Nota 14 (iv))
(714)
(714) aquisição, melhoria e formação da infraestrutura e a respectiva
Em 31 de dezembro de 2015
26.150
2.618
422
6.021
1.159
36.370 margem de lucro, determinada com base nos correspondentes cusNotas explicativas da administração às demonstrações
Equali-zação do capital circulante - Em 31 de dezembro de 2015, tos de envolvimento da concessionária na formação do seu ativo infinanceiras em 31 de dezembro de 2015
a Companhia apresentava excesso de passivos circulantes sobre tangível. A amortização dos ativos intangíveis oriundos dos direitos
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
ativos circulantes, no montante de R$ 2.216 (2014 – R$ 976). Para de concessão é reconhecida no resultado através de projeção de curva
1 Informações gerais - A Concessionária Rota dos Coqueiros S.A. equalizar os efeitos do capital circulante líquido negativo, a Companhia de tráfego estimada para o período de concessão a partir da data
(“Rota dos Coqueiros” ou "Companhia") é uma Sociedade de Propósi- utilizará os rendimentos dos títulos e valores mobiliários (Nota 7) rela- em que estes estão disponíveis para uso, já que esse método é o
to Específico ("SPE"), constituída em 15 de dezembro de 2006, que cionados com o empréstimo junto ao banco do Nordeste, bem como, que mais reflete o padrão de consumo de benefícios econômicos futem como objeto social, explorar, mediante concessão patrocinada, do fluxo de caixa das operações. No decorrer de 2016 esses recur- turos incorporados no ativo. 2.8 Imposto de renda e contribuição
precedida de obras, o sistema viário composto pela praça de pedá- sos serão suficientes para equalizar o capital circulante líquido. 2 Re- social corrente e diferido - Imposto de renda e contribuição social
gio localizada no Município de Jaboatão dos Guararapes (Praça de sumo das principais políticas contábeis - As principais políticas do período compreendem o imposto corrente e diferido. Os imposPedágio Barra de Jangada), pela ponte de acesso sobre o Rio contábeis aplicadas na preparação destas demons-trações finan- tos sobre a renda são reconhecidos na demonstração do resultado.
Jaboatão, que interligará os Municípios de Jaboatão dos Guarara- ceiras estão definidas abaixo. Essas políticas vêm sendo aplicadas O imposto de renda e a contribuição social diferido são calculados
pes e do Cabo de Santo Agostinho, pela via principal do Destino de de modo consistente em todos os exercícios apre-sentados, salvo sobre as correspondentes diferenças temporárias entre as bases
Turismo e Lazer Praia do Paiva ("Via Parque"), que se inicia na disposição em contrário. As demonstrações financeiras foram de cálculo do imposto sobre ativos e passivos e os valores conreferida ponte de acesso e segue até conectar-se com a via muni- preparadas conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil in- tábeis das demonstrações financeiras. As alíquotas desses tributos,
cipal Rua Dezessete, do Cabo de Santo Agostinho, na Praia de Ita- cluindo os pronunciamentos emitidos pelo Comitê de Pronuncia- definidas atualmente para determinação desses créditos diferidos,
puama; e pela praça de pedágio localizada no Município de Cabo mentos Contábeis (CPC). 2.1 Base de preparação - As demons- são de 25% para o imposto de renda e de 9% para a contribuição
de Santo Agostinho (Praça de Pedágio Itapuama). A Companhia tem trações financeiras foram preparadas considerando o custo históri- social. Impostos diferidos ativos são reconhecidos na extensão em
por objeto ainda a prestação do serviço público de operação e ativi- co como base de valor, assim, essas demonstrações financeiras in- que seja provável que o lucro futuro tributável esteja disponível para
dades de apoio necessárias ao funcionamento da referida ponte e cluem estimativas referentes à seleção da vida útil dos ativos imo- ser utilizado na compensação das diferenças temporárias, com base
sistema viário. As obras de execução da concessão tiveram início bilizado e intangível e de sua respectiva recupera-ção pelas opera- em projeções de resultados futuros elaboradas e fundamentadas
em janeiro de 2008 e foram concluídas em março de 2010, com iní- ções, avaliação dos instrumentos financeiros, determinação da pro- em premissas internas e em cenários econômicos futuros que podem,
cio das operações em 11 de junho de 2010. As atividades são rea- visão para imposto de renda diferido e outras similares que, embo- portanto, sofrer alterações. Impostos diferidos passivos são intelizadas com base em contratos de serviços de longo prazo assim ra reflitam a melhor precisão possível, podem apresentar variações gralmente reconhecidos. O imposto de renda e contribuição social
classificados:
em relação aos dados e valores reais. Aquelas áreas que requerem corrente são apresentados líquidos, por entidade contribuinte, no
(a) Concessões públicas
Poder
maior nível de julgamento e possuem maior complexidade, bem passivo quando houver montantes a pagar, ou no ativo quando os
Objeto do contrato
Prazo
Concedente como as áreas nas quais premissas e estimativas são significativas montantes antecipadamente pagos excedem o total devido na data
Explo. do sistema viário comp. pela prç.
para as demonstrações financeiras, estão divulgadas na Nota 3. As do relatório. Em 22 de junho de 2012, conforme Ato Declaratório nº
de pedágio de Jab. dos Guararapes, pela
principais práticas contábeis aplicadas na preparação destas demons- 113, a Companhia foi habilitada a operar de 1° de janeiro de 2012
ponte de acesso sobre o Rio Jaboatão,
trações financeiras estão definidas abaixo: 2.2 Caixa e equivalentes a 31 de dezembro de 2021 no regime de redução de 75% do IRPJ,
pela via principal da Reserva do Paiva e
de caixa - Caixa e equivalentes de caixa incluem o caixa, os depósitos inclusive adicionais não restituíveis, calculados com base no lucro
pela praça de pedágio do Cabo de
bancários e outros investimentos de curto prazo de alta liquidez, da exploração. 2.9 Fornecedores - As contas a pagar aos forneceSanto Agostinho.
33 anos
Est de PE
com vencimentos originais de até três meses, e com risco insignifi- dores são obrigações a pagar por bens ou serviços que foram adquiriA Companhia é parte integrante da Organização Odebrecht (“Orga- cante de mudança de valor. 2.3 Ativos financeiros - 2.3.1 Classi- dos de fornecedores no curso normal dos negócios, sendo classifinização”) e controlada diretamente pela Odebrecht Rodovias S.A. ficação - A Companhia classifica seus ativos financeiros, no reco- cadas como passivos circulantes se o pagamento for devido no
(“ODB Rodovias”), que por sua vez é controlada pela Odebrecht nhecimento inicial, sob as seguintes categorias: mensurados ao período de até um ano. Elas são, inicialmente, reconhecidas pelo valor
S.A. (“ODB”). A emissão dessas demonstrações financeiras da Com- valor justo por meio do resultado e empréstimos e recebíveis. A clas- justo e, subsequentemente, mensuradas pelo custo amortizado com
panhia foi autorizada pela diretoria em 17 de fevereiro de 2016. (b) sificação depende da finalidade para a qual os ativos e passivos fi- o uso do método de taxa efetiva de juros. Na prática, são normalBalanço patrimonial em 31 de
Balanço patrimonial em 31 de dezembro Em milhares de reais
Ativo
2015
2014
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa (Nota 6)
1.729
2.612
Contas a receber (Nota 8)
1.868
2.300
Tributos a recuperar
353
117
Despesas antecipadas
90
58
Outros ativos
171
69
4.211
5.256
2015
mente reconhecidas ao valor da fatura corres-pondente. 2.10 Empréstimos e financiamentos - Os empréstimos e financiamentos
são reconhecidos inicialmente pelo valor justo, líquidos dos custos
de transação e são, subsequentemente, demonstrados pelo custo
amortizado. Qualquer diferença entre os valores captados (líquidos
dos custos da transação) e o valor de liquidação é reconhecida na
demonstração do resultado durante o período em que os empréstimos estejam em aberto, utilizando o método da taxa efetiva de juros.
Os empréstimos são classificados como passivo circulante, a menos
que a Companhia tenha um direito incondicional de diferir a liquidação do passivo por, pelo menos, 12 meses após a data do balanço. 2.11 Demais passivos circulantes - São demonstrados por
valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável,
dos correspondentes encargos e variações monetárias incorridas
até a data do balanço. Quando requerido, os elementos do passivo
decorrentes das operações de longo prazo são ajustados a valor presente, sendo os demais ajustados quando há efeito relevante. 2.12
Reconhecimento de receita - A receita compreende o valor justo
da contraprestação recebida ou a receber pela prestação de serviços
no curso normal das atividades da Companhia. A receita é apresentada líquida dos impostos, dos abatimentos e dos descontos. A
Companhia reconhece a receita quando o valor da receita pode ser
mensurado com segurança, é provável que benefícios econômicos
futuros fluirão para a entidade e quando critérios específicos tiverem
sido atendidos para as atividades da Companhia, conforme descrição
a seguir. A Companhia baseia suas estimativas levando em consideração as especificações da prestação de serviço. (a) Receita de
serviços - A Companhia tem sua receita baseada na exploração de
praças de pedágios, oriundas da concessão firmada em Parceria
Público-Privada (PPP) com o Governo de Pernambuco. A receita de
serviços compreende o valor presente pela prestação dos serviços
e é reconhecida a medida que o serviço é prestado (Nota 15 (ii)),
ou seja, quando do pagamento feito para ter acesso a rota operada
pela Companhia. (b) Receita de contratos de construção - A receita proveniente dos contratos de prestação de serviços de construção
é reconhecida de acordo com o CPC 17 - Contratos de Construção,
segundo o método de custo acrescido de margem. Os custos dos
contratos são reconhecidos na demonstração do resultado, como custo
dos serviços prestados, quando incorridos. Todos os custos diretamente atribuíveis aos contratos são considerados para mensuração
da receita, que segue o método de custo acrescido da margem. A
receita é reconhecida pela margem de 1,00% sobre os custos incorridos no período, apurada pela combinação dos custos de supervisão, risco do negócio e gerenciamento dos subcontratados.
31 de dezembro
Receita
Custo
Margem
Rec do
de const. de const. de const. ativo finan.
Dir. da Concess. 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014
Ativo Intangível
976 597 (966) (591)
10
6
Ativo financeiro (*)
222 252
976 597 (966) (591)
10
6 222 252
(*) Refere-se à atualização do contas a receber com o governo do
estado de Pernambuco calculado com base no IPCA, conforme previsto no contrato de concessão para a receita da Contraprestação
Adicional à Tarifa (CAT) recebida mensalmente do Comitê do Programa Estadual de Parceria Publico Privada (CGPE). 3 Estimativas
e julgamentos contábeis críticos - Na elaboração das demonstrações financeiras é necessário utilizar estimativas para contabilizar certos ativos, passivos e outras transações. As demonstrações
financeiras da Companhia incluem, portanto, estimativas referentes
à seleção de vidas úteis do ativo imobilizado, apropriação de receita de serviços prestados, provisões necessárias para passivos contingentes, determinação da provisão para imposto de renda e ou
tros similares que, não obstante, refletirem a melhor precisão possível, podem apresentar variações em relação aos resultados reais.
(a) Determinação da amortização dos ativos intangíveis - A Companhia reconhece o efeito de amortização dos ativos intangíveis
decorrentes dos contratos de concessão através da projeção de
curva de tráfego, limitado ao prazo final da respectiva concessão. A
administração reconhece que essa estimativa é a que melhor reflete
o padrão de consumo de benefícios econômicos futuros incorporados no ativo, sendo essa estimativa também utilizada pelas principais companhias do segmento. Assim, a taxa de amortização é determinada através de estudos econômicos que buscam refletir o
crescimento projetado de tráfego das rodovias e geração dos benefícios econômicos futuros oriundos do contrato de concessão. (b)
Margem de construção - Na apuração do valor justo da receita de
contratos de construção a Companhia utilizou o custo total incorrido, mais margem de lucro estimada pela administração. A margem
de cons-trução foi definida considerando a divisão entre os custos
de monitoramento e gestão despendidos pela companhia e o total
de investimentos previstos, conforme fundamentado por avaliação
da área de engenharia da Concessionária. 4 Gestão de risco financeiro - (a) Considerações gerais - A Companhia restringe sua
exposição a riscos de créditos associados a aplicações financeiras
efetuando seus investimentos em instituições financeiras de primeira
linha e com remunera-ção em títulos de curto prazo. Os principais
instrumentos financeiros mantidos pela Companhia são as aplicações
financeiras, contas a receber, fornecedores, financiamentos e saldos
com acionistas. (b) Gerenciamentos de riscos - A Companhia está
exposta a riscos de liquidez em virtude da possibilidade de não ter
caixa suficiente para atender suas necessidades operacionais e ao
risco de crédito decorrente da possibilidade de inadimplemento de
suas contrapartes em contas a receber. (i) Risco de Liquidez - A
previsão de fluxo de caixa é realizada pela Companhia, sendo sua
projeção monitorada continuamente, a fim de garantir e assegurar
as exigências de liquidez, os limites ou cláusulas dos contratos de
empréstimo e caixa suficiente para atendimento às necessidades operacionais do negócio. O excesso de caixa gerado pela Companhia
é investido em contas correntes com incidência de juros, depósitos
a prazo e depósitos de curto prazo, escolhendo instrumentos com
vencimentos apropriados ou liquidez suficiente para fornecer margem,
conforme determinado pelas previsões acima mencionadas. (ii) Exposição a riscos de crédito - As operações que sujeitam a Companhia à concentração de risco de crédito residem, principalmente,
nas contas correntes bancárias, onde a Companhia fica exposta ao