DOEPE 06/04/2016 - Pág. 17 - Poder Executivo - Diário Oficial do Estado de Pernambuco
Recife, 6 de abril de 2016
As premissas gerais adotadas foram: • Data-base da Avaliação:
31/12/15; • Metodologia: Método da Renda - Fluxo de Caixa Livre
para o Acionista Descontado; • Período de projeção: de 01/01/16
até o final do período de concessão ou operação (02/09/2044); •
Moeda de Projeção: os fluxos de caixa foram projetados em (R$)
em termos nominais (considerando a inflação); • Taxa de Desconto: calculada através da metodologia do Capital Asset Pricing Model (CAPM), levando em consideração a estrutura de capital médio. O fluxo de caixa foi descontado pelo Custo do Capital Próprio
em termos nominais, chegando-se a uma taxa de desconto de
15,51% para a Cia; e • Ajustes: Ativos e Passivos Não Operacionais não foram considerados nas projeções de fluxo de caixa. Diante dos estudos realizados, a Cia não identificou fatores que indiquem a evidência na necessidade de ajuste de perdas por impairment. 10. Impostos diferidos: Em conformidade com o disposto no
CPC 32 - Tributos sobre o lucro, a Cia está apresentando os ativos
fiscais diferidos líquidos dos passivos fiscais diferidos. Os valores
para compensação futura são os seguintes:
2015
2014
Ativo de impostos diferidos ............................ 47.666 47.666
Passivo de impostos diferidos ....................... (18.753) (9.406)
Saldo líquido de impostos diferidos .......... 28.913 38.260
a. Impostos diferidos sobre prejuízos fiscais - Ativo: O IR e a CS diferidos, no montante de R$ 47.666 (R$ 47.666 em 31/12/14), são
decorrentes de prejuízos fiscais e base negativa de CS e sua recuperação está baseada nas perspectivas e projeções de geração
de lucros tributáveis futuros, conforme segue:
Recuperabilidade
2015
2014
2016.................................................................
1.228
2017.................................................................
1.866
2.007
2018.................................................................
2.687
2.732
2019.................................................................
3.610
2.491
2020.................................................................
4.470
2021.................................................................
5.096
3.884
2022 a 2026 .................................................... 29.937 35.324
47.666 47.666
O valor contábil do ativo fiscal diferido é revisado periodicamente
e as projeções são revisadas anualmente. Caso haja fatores relevantes que venham a modificar as projeções, estas são revisadas
durante o exercício pela Cia. b. Impostos diferidos sobre diferenças temporárias entre depreciação fiscal x contábil: Abaixo, abertura do IR e CS diferido registrado no resultado:
2015
2014
IR e CSLL sobre prejuízo ...............................
- 36.843
IR e CSLL sobre diferenças temporárias....... (9.347) (9.406)
Saldo líquido de impostos diferidos no
resultado ....................................................... (9.347) 27.437
O saldo do resultado, no valor R$9.347 (R$9.406 em 31/12/14),
refere-se à depreciação fiscal do ativo imobilizado da Usina, baseada no prazo dos contratos (PPAs) com os clientes, estipulado
nos leilões.
2015
2014
Base diferença de depreciação ...................... 27.490 27.664
IRPJ diferido 25% ............................................ (6.873) (6.916)
CSLL diferido 9%............................................. (2.474) (2.490)
Total................................................................. (9.347) (9.406)
A movimentação da dos impostos diferidos está demonstrada
abaixo: 31/12/2015: Saldo em 31/12/14: 38.260; IR e CS diferido
registrados no exercício: (9.347); Saldo em 31/12/15: 28.913. 11.
Depósitos judiciais: A Termelétrica Pernambuco III S.A. é parte
em 3 processos administrativos, iniciados em junho de 2014, referentes à exigência de recolhimento de diferença de ICMS incidente sobre importação de óleo combustível e ativo fixo. R$ 8.096 referente a esses processos foram depositados judicialmente. Adicionalmente, o saldo de depósitos judiciais, em 31/12/14, ainda
contemplava o valor de R$ 26.497, referente à diferença de alíquota de ICMS na importação de óleo combustível competente ao
período posterior às autuações, que está sendo questionada em
processo administrativo pela Cia, totalizando o montante de R$
34.593 registrado em 31/12/14. Em 31/12/15, devido à intenção
da Cia em estabelecer acordo com o Estado de Pernambuco, no
qual estes depósitos serão vertidos em favor do Fisco Pernambucano, estes saldos estão sendo apresentados líquidos dos saldos
a recolher, relacionados ao mesmo tema referentes ao ICMS vide nota 13. 12. Fornecedores:
2014
2015
Petrobras Distribuidora S.A.............................. 37.662
Wartsila Finland Oy (a)..................................... 10.814
5.991
Wartsila Brasil Ltda. .........................................
4.197
884
Wartsila Services Switzerland Ltd. (a) .............
2.467
Soenergy International Inc. ..............................
1.278
Terminal Químico de Aratu S.A. - TEQUIMAR
1.121
Transporte Rodoviário Nordestino Ltda...........
479
132
Siemens Ltda. ...................................................
479
479
Gemini do Brasil Indústrias e Serviços ............
296
328
Tecmon Montagens Técnicas Industriais S.A.
1.998
1.592
Outros fornecedores.........................................
5.064
Total.................................................................. 63.857 11.404
(a) Refere-se ao fornecimento de peças e equipamentos para manutenção da usina.
13. Obrigações tributárias:
2015
2014
ICMS ................................................................... 36.242 67.421
PIS/COFINS/CSLL s/faturamento ...................... 22.099 17.605
ISSQN..................................................................
194
63
IRRF.....................................................................
388
14
Outros ..................................................................
234
Total .................................................................... 59.157 85.103
O saldo de imposto sobre circulação de mercadorias (ICMS) refere-se às importações de Óleo HFO, e inclui o montante retroativo
relacionado ao sucesso no pleito realizado pela Companhia na revisão de seu CVU, em razão da alteração da alíquota de ICMS de
7% para 17%, mencionado na nota explicativa nº 6. Em 21/09/15,
foi sancionada, pelo Governador do estado de Pernambuco, a Lei
Complementar nº 305, que dispõe sobre a dispensa das multas
previstas na legislação do ICMS referentes às infrações praticadas na importação de óleo combustível destinado às usinas termelétricas situadas no referido Estado. Diante do exposto e para a
fruição do benefício sancionado, a Administração da Cia apresentou perante ao SEFAZ/PE, a documentação solicitada pela própria Lei, a conversão em renda para a Fazenda Estadual dos depósitos judiciais efetuados com o intuito de abater do débito total,
bem como a opção de parcelamento do saldo restante em 12 parcelas mensais e sucessivas de R$ 1.699. Relativamente ao ativo
fixo, o processo ainda se encontra na esfera administrativa com
chance possível de anulação da multa. O principal está depositado na esfera judiciária que ainda está tramitando. Em 2016, a intenção da Cia é de encerrar estes processos judiciais, em comum
acordo com Estado de Pernambuco, sendo reciprocamente dispensados os honorários advocatícios e/ou sucumbenciais, revertidos os valores depositados em favor do Fisco de Pernambuco e
adimplidos de forma parcelada os valores que encontram-se com
Diário Oficial do Estado de Pernambuco - Poder Executivo
exigibilidade suspensa em decorrência das decisões judiciais que 14. Obrigações sociais e trabalhistas:
2015
2014
17
ainda lhe são favoráveis. Em 31/12/15, os saldos de ICMS a reco- Salários .............................................................
19
3
lher estão apresentados líquidos dos respectivos depósitos judici- FGTS.................................................................
385
265
ais (vide nota explicativa nº 11). Os saldos de PIS e COFINS são INSS..................................................................
150
oriundos da venda de energia, líquidos dos créditos tomados na Provisões trabalhistas ......................................
34
compra de bens e insumos.
Total..................................................................
554
319
15. Empréstimos e Financiamentos: a. O saldo de empréstimos e financiamentos em 31/12/15 e 31/12/14 é composto da seguinte
forma:
31/12/15
31/12/14
Saldo
Saldo
Financiadores /
Saldo Saldo Devedor Saldo Devedor Não
Saldo
Devedor/ Devedor Não
Credores
Circulante
Circulante Devedor
Valor Contratado Devedor
Circulante
Circulante
Banrisul .................
124
30
18
12
47
17
30
Banrisul .................
5.420
4.148
922
3.226
4.968
877
4.091
72.445
- 162.986
162.986
Itaú BBA ................
120.427
72.445
76.623
73.385
3.238 168.001
163.880
4.121
b. Principais características dos empréstimos e financiamentos:
31/12/15
31/12/14
FinanciaValor
Data
Qtde Parce- Parce- Qtde Parce- ParceModadores /
ContraContraParcelas
las a Parlas
las a
lidade
Credores
tado
Taxas
tação
Início Término
las Pagas vencer celas Pagas vencer
BANRISUL ..
124
Leasing
15,39% a.a. 15/08/12 15/8/12 15/8/17
60
40
20
60
28
32
BANRISUL ..
5.420
Finame
2,5% a.a. 22/11/12 15/6/14 15/6/20
72
18
54
72
4
68
ITAÚ BBA .... 120.427 Capital Giro 0,32% a.m. + CDI 30/10/13 27/10/14 01/10/15
1
1
1
1
Vencimentos de longo prazo
2015
2014 naquela data. Abaixo demonstramos os principais eventos que
2016.................................................................
933
732 podem ocasionar o vencimento antecipado das debêntures: •Ina2017.................................................................
922
732 dimplemento ou não pagamento e declaração de vencimento an2018.................................................................
922
726 tecipado da Emissora e/ou Garantidoras de quaisquer obrigações
2019 em diante ...............................................
461
1.931 financeiras; • Pedido por parte da Emissora e/ou Garantidoras de
3.238
4.121 qualquer plano de recuperação judicial; •Ocorrência de alteração
Como garantia da operação com o Itaú BBA, utilizada como capi- societária relacionada à liquidação, dissolução, cisão, fusão, ou
tal de giro para a compra de Óleo HFO, são concedidos avais pe- •Incorporação da Emissora (incluindo incorporações de ações),
los seguintes avalistas: Ronaldo Marcelio Bolognesi, Hidrotérmica sem anuência prévia dos titulares das Debêntures; •Alteração do
S.A., Bolognesi Energia S.A, Bolognesi Infra Estrutura Ltda., Bo- objeto social da Emissora; •Redução de capital social da Emissolognesi Empreendimentos Ltda. e Bolognesi Engenharia Ltda. ra sem anuência prévia dos titulares das Debêntures em CirculaComo garantia da operação com o Banrisul, são concedidos em ção; •Mudança no controle acionário da Emissora sem anuência
alienação fiduciária à referida instituição financeira, bens com va- prévia dos titulares das Debêntures em Circulação; •Conceder
lor contábil de R$6.022, referente a dois transformadores de força empréstimos ou financiamentos a terceiros de qualquer montande 10 até 350 KVA. O vencimento dos empréstimos de longo pra- te; •Tomar mútuo, empréstimos ou adiantamentos de sociedade
zo ocorrerá conforme demonstrado acima, ressalvados os even- do seu grupo econômico (exceto para aquisição de óleo e pagatos de vencimento antecipado, os quais a Cia cumpriu em sua to- mento de operação de manutenção); •Protestos de títulos contra a
talidade. Abaixo demonstramos os principais: •Falta de cumpri- Emissora e Garantidora; •Não renovação de alvarás e licenças remento de obrigações principais e acessórias contraídas junto ao levantes para o regular exercício da atividade; e/ou •Não manucredor ou em qualquer outro contrato celebrado com qualquer ou- tenção de recursos mínimos nas Contas Reservas; •Não obsertra empresa do Grupo Econômico; •Decretar falência, for dissolvi- vância pela Emissora, em cada ano de apuração, do Índice de Coda ou sofrer protesto de títulos; •Se a emitente propuser plano de bertura do Serviço da Dívida ("ICSD"), igual ou superior a 1,30 a
recuperação extrajudicial; •Declaração de vencimento antecipado ser verificado anualmente. 18. Patrimônio líquido: Capital social:
de qualquer cédula ou instrumento firmado pela emitente; •Mu- O capital subscrito e integralizado em 31/12/15 é de R$171.047
dança de estado econômico-financeiro; • Mudança ou alteração (R$171.047 em 31/12/14), sendo composto por 26.163 mil ações
de objeto social; •Alteração ou modificação da composição do ca- ON. Em 27/02/14 realizou-se um aumento de capital pela Bologpital social, sem a prévia anuência; e/ou • Garantias reais ou fide- nesi Energia S.A. no montante de R$20.159 representado por 1
jussórias não foram devidamente efetivadas ou formalizadas pela ação. Em 14/07/14, a integralidade das ações da Cia foi incorporada na Mesa Participações S.A, empresa também controlada
emitente, pelos avalistas coobrigados e pelos garantidores.
pela Bolognesi Energia S.A. Esta alteração societária já estava
16. Partes
31/12/15
31/12/14
Relacionadas:
Passivo
Passivo prevista na Escritura de Emissão das Debêntures da Cia. A conAtivo não
não Ativo não
não troladora final da Cia, Bolognesi Energia S.A, é polo passivo em
Bolognesi
circulante circulante circulante circulante ação judicial movida por terceiros que visa o reconhecimento judiEnergia S.A........
36.639 cial do seu direito de exercer contrato de opção de compra de
Hidrotérmica S.A
462
- ações correspondentes a 15% do capital social da Cia ou percenMultiner S.A. .......
24.959
21.510 tual equivalente do capital de sua controladora direta, Mesa PartiTotal....................
25.421
58.149 cipações S.A. O desfecho de tal ação poderá resultar em modifiA Cia tem contrato de conta corrente cujos prazos são de 10 anos cação no quadro de acionistas da Cia ou de sua controladora dire31/12/15
31/12/14
a contar da assinatura do contrato em 01/07/12, sem previsão de ta.
Milhares Partici- Milhares Particicobrança de juros. Os saldos com a Multiner S.A decorrem de
de ações pação (%) de ações paçã (%)
contratos de mútuo para o pagamento de despesas, com prazo de
100 26.163
100
vencimento indeterminado e sobre os quais incidem juros de Mesa Participações S.A 26.163
2015
2014
105,0% do CDI. Remuneração da Administração: A Administra- Prejuízo básico por ação
ção da Cia é compartilhada com as demais empresas do Grupo Prejuízo do exercício ................................. (101.380) (50.080)
Econômico, e não há valores alocados diretamente com adminis- Quantidade média ponderada de ações
26.163
26.163
tração na Cia. 17. Debêntures: O saldo das debêntures em (em milhares) ............................................
Prejuízo básico em R$ por ação ...............
(3,87)
(1,91)
31/12/15 e 2014 é composto da seguinte forma:
2015
2014
Descrição
Encargos
2015
2014 19.Receitas de Vendas:
405.189 739.174
Debêntures ................
9,11% a.a. + IPCA 337.383 326.860 Receita bruta de vendas .............................
110.678 103.273
Custo de transação ...
(11.834) (12.444) Fixa ..............................................................
294.511 635.901
Total...........................
325.549 314.416 Variável ........................................................
(41.078) (74.960)
Circulante .................
325.549
9.605 Deduções da receita bruta..........................
(37.400) (68.047)
Não circulante (i) .....
- 304.811 Tributos sobre venda ..................................
(3.678) (6.913)
(i) Conforme mencionado na Nota Explicativa 1, em 31/12/15, pelo Pesquisa e desenvolvimento ......................
Receita
líquida.............................................
364.111 664.214
não cumprimento dos índices econômicos exigidos pela escritura
da emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, o O saldo de pesquisa e desenvolvimento equivale a 1% da receita
saldo devedor registrado no passivo não circulante, nessa data, operacional líquida. Os recursos para pesquisa e desenvolvimenno montante de R$299.002, foi contabilizado em sua totalidade no to, deverão ser aplicados da seguinte forma: 40% para o Fundo
passivo circulante. Pagamento aos detentores das debêntures: Nacional de Desenvolvimento Científico e Tecnológico (FNDCT),
Em Fev/2015, a Cia pagou aos detentores das debêntures da 2ª 40% para projetos de pesquisa e desenvolvimento (P&D) e 20%
emissão o valor de R$ 11.899, referentes a principal mais juros. para o (MME), a fim de custear os estudos e pesquisas de planejaEm maio de 2015, a Cia pagou aos detentores das debêntures da mento da expansão do sistema energético, bem como os de in3ª emissão o valor de R$14.236, referentes a principal mais juros. ventário e de viabilidade necessários ao aproveitamento dos po2015
2014
Em agosto de 2015, a Cia pagou aos detentores das debêntures tenciais hidrelétricos. 20.Custos dos serviços:
da 4ª emissão o valor de R$19.803, referentes a principal mais ju- Combustíveis e lubrificantes ............................. 267.272 595.026
ros. Em novembro de 2015, a Cia pagou aos detentores das de- Depreciação e amortização................................ 14.398 14.307
9.292
bêntures da 1ª emissão o valor de R$ 10.997, referentes a princi- Serviços de O&M ................................................ 11.569
CUST-Contrato de Uso do Sistema de
pal mais juros. Vencimentos final das debêntures
Transmissão ...................................................... 10.836 10.356
Quantidade
R$ Vencimento
9.368
1ª Série ...........................
75.000 75.000
15/11/25 Armazenagem ..................................................... 9.385
Fretes
.................................................................. 9.287
2.114
2ª Série ............................
75.000 75.000
15/02/25
1.337
3ª Série ............................
75.000 75.000
15/05/25 Materiais e insumos ............................................ 3.415
803
992
4ª Série ............................
75.000 75.000
15/08/25 Serviços portuários .............................................
Outros ................................................................. 14.112
5.810
300.000 300.000
Os custos da emissão das debêntures totalizaram R$ 11.835 (R$ Total de custos ................................................. 341.077 648.602
12.444 em 31/12/14), representados, principalmente, por gastos Os gastos com combustíveis e lubrificantes referem-se à compra
com advogados, auditores, coordenação da oferta e publicidade de insumos para o atendimento ao despacho de energia na Usina
da distribuição, foram contabilizados como redução dos valores desde a sua entrada em operação. Os gastos com CUST (Contrarecebidos. O saldo a pagar, líquido dos custos de transação, é tos de Uso do Sistema de Transmissão) ocorrem em função dos
atualizado pelo método dos juros efetivos ao longo dos períodos serviços de transmissão de energia elétrica e as respectivas concontratuais. A operação está garantida por (i) cessão fiduciária de dições de acesso, regulamentados pelo ONS (Operador Nacional
direitos creditórios de titularidade da Cia; (ii) alienação fiduciária do Sistema Elétrico). O saldo de armazenagem é referente a estode ações ordinárias representativas da totalidade do capital social cagem do óleo HFO no porto de Suape e o saldo com serviços de
da emissora, detidas pelas garantidoras Bolognesi Energia S.A. e operação e manutenção é referente a manutenção da Usina. 21.
Hidrotérmica S.A.; e (iii) alienação fiduciária dos equipamentos da Receitas e Despesas operacionais: a. Gerais e Administrativas:
2015 2014
Cia. O vencimento das debêntures ocorrerá conforme demonstra700
do acima, ressalvados os eventos de vencimento antecipado. Em Serviços de consultoria......................................... 1.364
932 1.481
25/06/15, a Pentágono S.A. DTVM, na qualidade de Agente Fidu- Aluguéis de imóveis ..............................................
610 2.667
ciário, convocou os titulares das debêntures da Cia a reunirem-se Serviços jurídicos ..................................................
503
275
em Assembleia Geral de Debenturistas com a finalidade de deli- Serviços de vigilância............................................
315 1.142
berarem sobre a declaração ou não do vencimento antecipado Serviços administrativos .......................................
272
623
das debêntures em razão de atrasos no envio de demonstrações Aluguéis de máquinas e equipamentos ...............
203
51
financeiras que, no entendimento do Agente Fiduciário, permitiam Manutenção e conservação..................................
Depreciação
..........................................................
128
73
a declaração do vencimento antecipado. Não obstante, em
125 2.984
28/07/15, a AGD aprovou, de forma onerosa, conforme detalhado Impostos e taxas ...................................................
5
773
na Nota Explicativa 22, e sem quaisquer restrições, a não declara- Fretes.....................................................................
ção do vencimento antecipado das Debêntures da Cia, em razão Outros .................................................................... 1.704 1.315
do atraso no envio das demonstrações financeiras da Emissora Total de despesas ............................................... 6.161 12.084
Ano XCIII • NÀ 62 - 17
b. Outras receitas: Do montante total registrado em Outras receitas, o valor de R$ 12.612 refere-se a créditos de Pis e Cofins de
determinados bens, insumos, custos e despesas incorridos desde
2013. Esse valor foi apurado ao longo do exercício de 2015 por
meio de estudos realizados pela Cia sobre os registros contábeis
efetuados desde o período indicado até 31/12/15, no qual apurou-se o respectivo valor de direito da Pernambuco III S.A.
22. Resultado financeiro:
2015 2014
Variação cambial ativa ........................................
3.760 558
Receita sobre aplicação financeira ....................
1.154 1.219
Juros recebidos ...................................................
93 100
Descontos obtidos...............................................
1
16
Variação monetária ativa ....................................
2.624
3
Total de receitas financeiras ...........................
7.632 1.896
2015 2014
Atualização e juros das debêntures .................. 62.330 50.757
Juros de financiamentos .................................... 20.724 21.993
Variação cambial passiva ..................................
9.441 6.395
IOF sobre empréstimos e financiamentos.........
3.737 4.532
Juros passivos .................................................... 15.528 1.661
Variação monetária passiva...............................
3.504
Amortização do custo das debêntures ..............
609
591
Despesas bancárias ...........................................
407
275
Descontos concedidos .......................................
49
202
Despesas com comissões bancárias ................
- 7.132
Multas (i) ............................................................. 13.864
163
Total de despesas financeiras........................ 130.193 93.701
(i) Do saldo total de multas em 31/12/15, o montante de R$ 10.746
refere-se à aprovação pela AGD, em 28/07/15, de forma onerosa
e sem quaisquer restrições, a não declaração do vencimento antecipado das Debêntures da Cia, em razão do atraso no envio das
demonstrações financeiras intermediárias da Emissora referentes
ao período findo em 30/06/15 (Waiver fee). 23. Seguros: Em
31/12/15, a cobertura de seguros era a seguinte: Danos materiais:
391.100; Lucros cessantes: 110.000; Danos corporais: 100; Danos morais: 20. 24. Instrumentos financeiros e gerenciamento de
risco: A Cia mantém operações com instrumentos financeiros. A
administração desses instrumentos é efetuada por meio de estratégias operacionais e controles internos visando assegurar liquidez, rentabilidade e segurança. A política de controle consiste em
acompanhamento permanente das condições contratadas versus
condições vigentes no mercado. A Cia não efetua aplicações de
caráter especulativo, em derivativos ou quaisquer outros ativos de
risco. Os resultados obtidos com estas operações estão condizentes com as diretrizes e estratégias definidas pela Administração
da Cia. Valor justo versus valor contábil: A Administração da Cia
revisou os principais instrumentos financeiros ativos e passivos
em 31/12/15 e 2014, bem como os critérios para a sua valorização, avaliação, classificação e os riscos a eles relacionados. Os
valores justos dos ativos e passivos financeiros, juntamente com
os valores contábeis apresentados no balanço patrimonial, são os
seguintes:
31/12/15
31/12/14
Con- Valor
Con- Valor
Ativo
Mensuração
tábil justo
tábil justo
Financiamentos e recebíveis
Valor justo
Caixa e equivapor meio de
lentes de caixa ..
resultado 6.773 6.773 3.849 3.849
Custo
Contas a receber amortizado 28.786 28.786 153.787 153.787
Valor justo
Depósitos
por meio de
vinculados resultado 31.407 31.407 17.868 17.868
contas reserva ...
Passivos financeiros
Custo
Fornecedores ..... amortizado 63.857 63.857 11.404 11.404
Partes
Custo
relacionadas ...... amortizado 25.421 25.421 58.149 58.149
Empréstimos e
Custo
financiamentos .. amortizado 76.623 79.147 168.001 170.527
Custo
Debêntures ......... amortizado 325.549 573.360 314.416 433.736
Para todas as operações apresentadas no quadro acima, exceto
financiamentos e debêntures, a administração da Cia considera
que o valor justo equipara-se ao valor contábil, uma vez que para
essas operações, o valor contábil reflete o valor de liquidação naquela data. Hierarquia de valor justo: A tabela abaixo apresenta
instrumentos financeiros registrados pelo valor justo, utilizando
um, método de avaliação. Os diferentes níveis foram definidos
como a seguir: •Nível 1: Preços cotados (não ajustados) em mercados ativos para ativos e passivos e idênticos. •Nível 2: Inputs,
exceto preços cotados, incluídas no Nível 1 que são observáveis
para o ativo ou passivo, diretamente (preços) ou indiretamente
(derivado de preços). •Nível 3: Premissas, para o ativo ou passivo,
que não são baseadas em dados observáveis de mercado (inputs
Valor Justo
não observáveis).
Contábil
Ativo
Nível
2015
2014
2015
2014
Caixa e equivalentes de caixa ............ Nível 1
6.773
3.849
6.773
3.849
Depósitos vinculados-contas reserva Nível 2 31.407 17.868 31.407 17.868
Passivo
Empréstimos e
financiamentos ....... Nível 2 76.623 168.001 79.147 170.527
Debêntures............. Nível 2 325.549 314.416 573.360 433.736
Classificação e mensuração dos instrumentos financeiros: No que
tange ao cálculo do valor de mercado e classificação, seguem as
seguintes considerações: • Caixa e equivalentes de caixa: os
equivalentes de caixa são mantidos com a finalidade de atender a
compromissos de caixa de curto prazo e não para investimento ou
outros fins. A Cia considera equivalentes de caixa as aplicações financeiras de conversibilidade imediata em um montante conhecido de caixa e que estão sujeitas a um risco insignificante de mudança de valor. Por conseguinte, um investimento, normalmente,
se qualifica como equivalente de caixa quando tem vencimento de
curto prazo, a contar da data da contratação. As aplicações financeiras estão mensuradas ao valor justo por meio do resultado.
•Fornecedores: Estão mensurados pelo custo amortizado, sendo
classificados como passivo financeiro. • Empréstimos e financiamentos: Estão mensurados pelo custo amortizado, sendo classificados como passivo financeiro. • Contratos de mútuo: Estão mensurados pelo custo amortizado, sendo classificados como passivo
financeiro. Administração financeira de risco: A Administração da
Cia monitora diariamente os principais indicadores macroeconômicos, e seus impactos nos resultados, visando definir suas estratégias de gerenciamento de risco. A cia apresenta os seguintes
riscos: · Risco de liquidez; · Risco de crédito; · Riscos de mercado.
a. Risco de liquidez: A diretriz de gerenciamento de risco de liquidez implica em manter um nível seguro de disponibilidade de caixa e acessos a recursos imediatos.