DOEPE 15/04/2016 - Pág. 61 - Poder Executivo - Diário Oficial do Estado de Pernambuco
Recife, 15 de abril de 2016
Diário Oficial do Estado de Pernambuco - Poder Executivo
Ano XCIII • NÀ 69 - 61
Continuação - Companhia Hidro Elétrica do São Francisco - CNPJ 33.541.368/0001-16 - Companhia Aberta
42.5 - ANÁLISE DE SENSIBILIDADE
A tabela abaixo analisa os passivos financeiros não derivativos da Companhia por faixas de vencimento, correspondentes ao
período remanescente no balanço patrimonial até a data contratual do vencimento. Os valores divulgados na tabela são os fluxos Foram realizadas análises de sensibilidade dos ativos e passivos indexados à taxa de juros pós-fixada em quatro diferentes cenários:
dois com elevação das taxas do saldo devedor e dois com diminuição dessas taxas. As análises limitaram-se aos contratos concedidos
de caixa não descontados contratados. As tabelas incluem os fluxos de caixa dos juros a incorrer e do principal.
que apresentem exposição à taxa de juros.
Nos quadros a seguir foram considerados cenários para índices e taxas, com os respectivos impactos nos resultados da Companhia.
Controladora
Saldo
Total do
Para a análise de sensibilidade utilizou-se como cenário provável para o exercício de 2015 previsões e/ou estimativas baseadas fundaMenos de
Entre 1 e 2
Entre
Acima de
contábil
fluxo
mentalmente em premissas macroeconômicas obtidas do Relatório Focus, divulgado pelo Banco Central, e Economic Outlook 86,
1 ano
anos
2 a 5 anos
5 anos
publicado pela OECD.
Em 31 de dezembro de 2015
Fornecedores
Financiamentos e empréstimos
Obrigações estimadas
Depreciação dos índices
371.848
1.450.646
136.163
371.848
1.606.306
136.163
371.848
364.585
136.163
386.025
-
578.403
-
277.293
-
Controladora e Consolidado
Saldo em
31/12/2015
Em 31 de dezembro de 2014
Fornecedores
Financiamentos e empréstimos
Obrigações estimadas
499.024
1.207.567
122.832
499.024
1.468.431
122.832
499.024
339.040
122.832
364.585
-
764.806
-
-
Ativos
IPCA
Passivos
TJLP
IPCA
CDI
Efeito
líquido
42.3 - GESTÃO DE CAPITAL
Saldo
contábil
Em 31 de dezembro de 2015
Fornecedores
Financiamentos e empréstimos
Obrigações estimadas
Total do
fluxo
384.549
1.450.646
136.778
Em 31 de dezembro de 2014
Fornecedores
Financiamentos e empréstimos
Obrigações estimadas
Menos de
1 ano
384.549
1.606.306
136.778
509.900
1.207.567
122.832
384.549
364.585
136.778
509.900
1.468.431
122.832
509.900
339.040
122.832
Consolidado
Entre 1 e 2
Entre 2 a 5
anos
anos
386.025
-
Acima de
5 anos
578.403
-
364.585
-
-
Os objetivos da Companhia ao administrar seu capital são os de salvaguardar a capacidade de continuidade para oferecer retorno aos
acionistas e benefícios às outras partes interessadas, além de perseguir uma estrutura de capital ideal para a redução de custos.
A Companhia possui uma excelente capacidade de alavancagem, fruto de sua situação econômico-financeira decorrente das
concessões, dos recursos das indenizações por ocasião dessa renovação, em conjunto com a expectativa de sua geração operacional
de caixa, que garante seus investimentos, que pode ser demonstrada com base no índice de alavancagem financeira, utilizado pela sua
controladora para o Sistema Eletrobras. Esse índice corresponde à dívida líquida dividida pelo capital total. A dívida líquida, por sua vez,
corresponde ao total de financiamentos e empréstimos, de curto e longo prazos, e fornecedores conforme demonstrado no balanço
patrimonial, subtraído do montante de caixa e equivalentes de caixa. O capital total é apurado pela soma do patrimônio líquido, conforme
demonstrado no balanço patrimonial, com a dívida líquida.
Os índices de alavancagem financeira em 31 de dezembro de 2015 e 31 de dezembro de 2014, podem ser assim sumarizados:
Controladora
31/12/2015
Financiamentos e empréstimos
(-)Caixa e equivalentes de caixa
31/12/2015
1.450.646
1.207.567
1.450.646
1.207.567
153.896
636.153
373.867
658.063
571.414
1.076.779
549.504
8.848.332
9.523.820
8.864.214
9.523.869
10.145.082
10.095.234
9.940.993
10.073.373
12,8%
5,7%
10,8%
5,5%
42.4 - ESTIMATIVA DO VALOR JUSTO
31/12/2015
Valor Contábil
Títulos e valores
mobiliários
Aplicações financeiras
Total
31/12/2014
Valor de Mercado
Valor Contábil
Valor de Mercado
482.756
482.756
678.495
678.495
142.985
142.985
624.912
624.912
625.741
625.741
1.303.407
1.303.407
O cálculo do valor justo dos Títulos e Valores Mobiliários e aplicações financeiras foi elaborado levando-se em consideração as cotações
de mercado do papel, ou informações de mercado que possibilitem tal cálculo, levando-se em consideração as taxas futuras de juros de
papéis similares.
Os valores justos dos instrumentos financeiros são similares aos valores contábeis e refletem substancialmente os valores que seriam
obtidos se fossem negociados no mercado.
A Companhia usa a seguinte hierarquia para determinar e divulgar o valor justo de instrumentos financeiros pela técnica de avaliação:
Controladora
31/12/2015
Nível 1
Nível 2
Nível 3
Total
Títulos e valores mobiliários
482.756
-
-
482.756
Aplicações financeiras
142.985
-
-
142.985
Total
625.741
-
-
625.741
31/12/2014
Títulos e valores mobiliários
Aplicações financeiras
Total
Nível 1
Nível 2
Nível 3
Total
678.495
-
-
678.495
624.912
-
-
624.912
1.303.407
-
-
1.303.407
Consolidado
31/12/2015
Nível 1
Nível 2
Nível 3
Total
Títulos e valores mobiliários
482.756
-
-
482.756
Aplicações financeiras
314.181
-
-
314.181
Total
796.937
-
-
796.937
31/12/2014
Títulos e valores mobiliários
678.495
-
-
678.495
Aplicações financeiras
646.821
-
-
646.821
1.325.316
-
-
1.325.316
Total
Valor
Cenário I
(-25%)
Cenário II
(- 50%)
6,93
5,20
3,47
704.422
693.025
681.628
197.858
300
739.983
7,00
6,93
15,25
5,25
5,20
11,44
3,50
3,47
7,63
211.708
321
852.830
208.246
316
824.637
204.783
310
796.444
(360.437)
(340.174)
(319.909)
(279.372)
Controladora e Consolidado
Saldo em
31/12/2015
Ativos
IPCA
Passivos
TJLP
IPCA
CDI
Efeito
líquido
Índice
Cenário I
(+25%)
Cenário
provável
Cenário II
(+ 50%)
Cenário
provável
Valor
Cenário I
(+25%)
Cenário II
(+ 50%)
658.769
6,93
8,66
10,40
704.422
715.818
727.281
197.858
300
739.983
7,00
6,93
15,25
8,75
8,66
19,06
10,50
10,40
22,88
211.708
321
852.830
215.171
326
881.024
218.633
331
909.291
(360.437)
(380.703)
(400.974)
(279.372)
43- INFORMAÇÕES POR SEGMENTOS DE NEGÓCIOS
Os segmentos operacionais são definidos como atividades de negócio das quais pode se obter receitas e incorrer em despesas. O principal tomador de decisões operacionais, responsável pela alocação de recursos e pela avaliação de desempenho dos segmentos operacionais, é o Conselho de Administração. O Conselho de Administração avalia o desempenho dos segmentos operacionais com base na
mensuração do lucro líquido.
Controladora
1.296.750
Instrumentos
Financeiros
Cenário
provável
658.769
31/12/2014
Patrimônio líquido
Índice de alavancagem financeira
Cenário II
(- 50%)
Consolidado
31/12/2014
Dívida líquida
Total do capital
Cenário
provável
Apreciação dos índices
277.293
-
764.806
-
Índice
Cenário I
(-25%)
31/12/2015
Geração
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA
CUSTO OPERACIONAL
Custo com energia elétrica
Energia elétrica comprada para revenda
Encargos de uso da rede de transmissão
Custo de operação
Pessoal
Material
Combustíveis para a produção de
energia
Serviço de terceiros
Compensação financeira pela utilização
de recursos hídricos
Depreciação e amortização
Taxa de Fiscalização da Aneel
Reversão contrato oneroso
Outras
Total
2.252.844
1.536.088
3.788.932
1.974.241
1.589.194
3.563.435
(346.350)
(673.906)
-
(346.350)
(673.906)
(620.038)
(732.110)
-
(620.038)
(732.110)
(98.945)
(3.370)
(243.763)
(6.748)
(342.708)
(10.118)
(94.055)
(3.995)
(225.654)
(6.641)
(319.709)
(10.636)
(176.425)
-
(176.425)
(362.811)
-
(362.811)
(28.056)
(61.901)
(89.957)
(24.730)
(62.289)
(87.019)
(9.691)
-
(9.691)
(12.055)
-
(12.055)
(34.283)
(8.482)
10.681
60.895
(3.026)
(142.969)
(9.127)
(34.283)
(11.508)
(132.288)
51.768
(36.359)
(3.460)
1.343.129
62.353
(4.188)
(23.602)
(3.598)
(36.359)
(7.648)
1.319.527
58.755
(1.307.932)
(1.775.466)
(484.131)
(325.972)
(810.103)
(1.530)
(1.283)
(260)
(1.627)
(1.887)
(50.953)
(744.196)
(795.149)
(88.641)
(896.186)
(984.827)
LUCRO BRUTO
894.206
322.828
1.217.034
1.401.209
365.409
1.766.618
(563.029)
(1.305.287)
(1.868.316)
(719.653)
(866.807)
(1.586.460)
331.177
(982.459)
(651.282)
681.556
(501.398)
180.158
23.189
(172.777)
178.103
(21.098)
201.292
(193.875)
4.319
(269.111)
123.248
(27.930)
127.567
(297.041)
(149.588)
157.005
7.417
(264.792)
95.318
(169.474)
79.244
51.499
130.743
135.021
107.880
242.901
94.081
15.512
109.593
52.515
10.012
62.527
795
2.131
2.926
890
2.187
3.077
(27.300)
(43.297)
(70.597)
336.011
89.661
425.672
25.983
(8)
(36.320)
41.715
(3)
(107.051)
67.698
(11)
(143.371)
27.445
(23)
(32.335)
51.257
(17)
(99.161)
78.702
(40)
(131.496)
2
(883)
(881)
-
(682)
(682)
(174)
(19.466)
(441)
(15.488)
(615)
(34.954)
(42)
(18.463)
(102)
(12.709)
(144)
(31.172)
DESPESAS OPERACIONAIS
RESULTADO DO SERVIÇO DE
ENERGIA ELÉTRICA
RESULTADO DE EQUIVALÊNCIA
PATRIMONIAL
Ganhos em equivalência patrimonial
Perdas em equivalência patrimonial
RECEITA (DESPESA) FINANCEIRA
Resultado de aplicações financeiras
Variações monetárias e acréscimos
moratórios - energia vendida
Outras variações monetárias ativas
Atualização de valores a receber - Lei nº
12.783/2013
Outras receitas financeiras
PIS/Pasep e Cofins
Encargos de dívidas
Variações monetárias sobre
financiamentos e empréstimos
Outras variações monetárias passivas
Outras despesas financeiras
acessíveis na data de mensuração;
Imposto de renda e contribuição social
pequeno ou inexistente, não observável ou ilíquido. Nesse nível a estimativa do valor justo torna-se altamente subjetiva.
Transmissão
(467.534)
RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS
Nível 3 - ativos e passivos cujos preços não existem ou que esses preços ou técnicas de avaliação são amparados por um mercado
Geração
247
Nível 1 - preços cotados (não ajustados) que em mercados ativos, líquidos e visíveis para ativos e passivos idênticos que estão
observáveis no nível 1, direta ou indiretamente, nos termos do ativo ou passivo, e
Total
CUSTO DO SERV. PRESTADO A
TERCEIROS
CUSTO DE CONSTRUÇÃO
Os ativos e passivos financeiros registrados a valor justo são classificados e divulgados de acordo com os níveis a seguir:
Nível 2 - preços cotados (podendo ser ajustados ou não) para ativos ou passivos similares em mercados ativos, outras entradas não
31/12/2014
Transmissão
LUCRO/PREJUÍZO LÍQUIDO DO
EXERCÍCIO
Lucro/Prejuízo básico por ação (R$)
Lucro/Prejuízo diluído por ação (R$)
116.837
(56.306)
60.531
501.019
148.326
649.345
298.426
(881.760)
(583.334)
917.783
(257.754)
660.029
73
107.397
107.470
(2.934.890)
1.156.923
298.499
(774.363)
(475.864)
(2.017.107)
899.169
(1.117.938)
5,34
5,34
(13,85)
(13,85)
(8,51)
(8,51)
(36,08)
(36,08)
16,08
16,08
(20,00)
(20,00)
(1.777.967)
Companhia Hidro Elétrica do São Francisco - Continua