DOEPE 26/04/2016 - Pág. 54 - Poder Executivo - Diário Oficial do Estado de Pernambuco

Poder Executivo ● 26/04/2016 ● Diário Oficial do Estado de Pernambuco

54 - Ano XCIII • NÀ 74

Diário Oficial do Estado de Pernambuco - Poder Executivo

Recife, 26 de abril de 2016

Companhia Petroquímica de Pernambuco
CNPJ - 07.986.997/0001-40 - Empresa do Sistema Petrobras
D&ODVVL¿FDomRGRVLQVWUXPHQWRV¿QDQFHLURV
2VSULQFLSDLVLQVWUXPHQWRV¿QDQFHLURVGD&RPSDQKLDHPDEHUWRHPFDGDGDWDEDVHVmRRVVHJXLQWHV
Aplicações e recebíveis
Caixa e equivalentes de caixa (Nota 5)
Contas a receber de clientes e outros créditos (Nota 6)
2XWURVSDVVLYRV¿QDQFHLURV
Empréstimos (Nota 15)
Fornecedores e outras contas a pagar (Nota 12 e 13)

2015

2014

8.069
207.086
215.155

3.809
119.888
123.697

(1.824.090)
(129.079)
(1.953.169)
(1.738.014)

(1.990.100)
(120.522)
(2.110.622)
(1.986.925)

$VRSHUDo}HVGD&RPSDQKLDHVWmRVXMHLWDVDRIDWRUGHULVFRDEDL[RGHVFULWR
b. Risco de valor justo
2VYDORUHVMXVWRVGRVDWLYRVHSDVVLYRV¿QDQFHLURVMXQWDPHQWHFRPRVYDORUHVFRQWiEHLVDSUHVHQWDGRVQR
EDODQoRSDWULPRQLDOVmRRVVHJXLQWHV

Caixas e equivalentes de caixa
Contas a receber de clientes e outros créditos
Fornecedores e outras contas a pagar
(PSUpVWLPRVH¿QDQFLDPHQWRV

Valor de referência
2015
2014
8.069
3.809
207.086
119.888
129.079
120.522
1.824.090
1.990.100

Valor justo
2015
2014
8.069
3.809
207.086
119.888
129.079
120.522
1.824.090
1.990.100

c. Risco de taxa de juros
Decorre da possibilidade da Companhia sofrer ganhos ou perdas relativas às oscilações de taxas de juros
LQFLGHQWHVVREUHVHXVDWLYRVHSDVVLYRV¿QDQFHLURV
1D GDWD GDV GHPRQVWUDo}HV ¿QDQFHLUDV R SHU¿O GRV LQVWUXPHQWRV ¿QDQFHLURV UHPXQHUDGRV SRU MXURV GD
&RPSDQKLDHUD
,QVWUXPHQWRVGHWD[D¿[D
3DVVLYRV¿QDQFHLURV
Instrumentos de taxa variável
3DVVLYRV¿QDQFHLURV

2015

2014

111.419
111.419

105.552
105.552

1.712.671
1.712.671

1.884.548
1.884.548

A composição da exposição da Companhia às taxas de juros variáveis foi a seguinte - base em valores
QRPLQDLV
(PSUpVWLPRVH¿QDQFLDPHQWRVEDQFiULRV
Corrigidos pela TJLP
Corrigidos pela CDI
Corrigidos pela Libor

2015

2014

1.606.851

1.840.358
5.651
38.539

105.820

$VVHJXLQWHVWD[DVIRUDPDSOLFDGDVGXUDQWHRDQR

TJLP
CDI
Libor

Taxa média
2015
2014
6,25%
5,00%
13,25%
10,82%
0,32%
0,23%

7D[D¿QDO
2015
2014
7,00%
5,00%
14,86%
12,09%
0,50%
0,40%

Análise de sensibilidade
No contexto atual, a Companhia julga que os seus resultados estão suscetíveis a sofrer variações signi¿FDWLYDVDSHQDVSDUDRVLQVWUXPHQWRV¿QDQFHLURVYLQFXODGRVj7-/3HPIXQomRGDVRVFLODo}HVREVHUvadas nos últimos trimestres e pelo cenário econômico atual e projetado do País (o mesmo caberia aos
LQVWUXPHQWRV¿QDQFHLURVYLQFXODGRVj&',PDVQmRKiVDOGRUHSUHVHQWDWLYRQHVWDPRGDOLGDGHHP 
&DEHUHVVDOWDUTXHD$GPLQLVWUDomRQmRFRQWUDWDLQVWUXPHQWRV¿QDQFHLURVSDUDHOLPLQDUVXDH[SRVLomR
aos riscos de taxa de juros.
6HQGRDVVLPSDUD¿QVGHDWHQGLPHQWRj'HOLEHUDomR&90QžGHGHRXWXEURGHGDGRDH[SRVLção do risco de oscilação dos juros, a Companhia apresenta abaixo três cenários de variação da TJLP e os
UHVSHFWLYRVUHVXOWDGRVIXWXURVTXHVHULDPJHUDGRVVmRHOHV
LFHQiULRSURYiYHOHTXHpDGRWDGRSHOD&RPSDQKLDWD[DGD7-/3HPHPGHGH]HPEURGH
LLFHQiULRSRVVtYHORFHQiULRpFRQVWUXtGRFRQVLGHUDQGRXPDXPHQWRGHQDWD[DGD7-/3SDVVDQGR
para 8,75%; e

LLLFHQiULRUHPRWRDLQGDGHDFRUGRFRPDQRUPDGD&90QHVWHFHQiULRDFRWDomRGD7-/3pHOHYDGDHP
50% da utilizada no cenário provável, passando a 10,50%.
2015
Cenário
Cenário
Possível
Remoto
Taxa 25%
Taxa 50%
Variação positiva
Transação
Financiamentos em TJLP
(28.120)
(56.240)
d. Risco de taxa de câmbio
Decorre da possibilidade de oscilações de taxas de câmbio das moedas estrangeiras utilizadas pela Companhia nas vendas e aquisição de matérias primas ou serviços.
$H[SRVLomRGD&RPSDQKLDGHPRHGDHVWUDQJHLUDIRLDVHJXLQWHEDVHHPYDORUHVQRPLQDLV
2015
2014
Libra
Euro
USD
Euro
USD
Clientes em
57
10.969
57
9.075
Fornecedores em
62
21
9.995
20.932
Empréstimos em
37.813
20.298
$VVHJXLQWHVWD[DVGHFkPELRIRUDPDSOLFDGDVGXUDQWHRDQR
Taxa média
2015
3,39
3,74
5,16

USD
EURO
LIBRA

2014
2,36
3,11

7D[D¿QDO
2015
3,90
4,25
5,79

2014
2,66
3,23

Análise de sensibilidade
2VUHVXOWDGRVGD&RPSDQKLDHVWmRVXVFHWtYHLVGHVRIUHUYDULDo}HVVLJQL¿FDWLYDVHPIXQomRGRVHIHLWRVGDYRODWLOLdade da taxa de câmbio sobre os passivos atrelados a moedas estrangeiras, principalmente do USD, que encerrou
o exercício em 31 de dezembro de 2015, com a variação positiva de 46,6% em relação à última cotação de 2014.
$$GPLQLVWUDomRQmRFRQWUDWDLQVWUXPHQWRV¿QDQFHLURVSDUDHOLPLQDUVXDH[SRVLomRDRVULVFRVGHFkPELR
TXHHVWmRGHPRQVWUDGRVDVHJXLU
31/12/2015
31/12/2014
Clientes em USD
10.969
9.075
Fornecedores em USD
9.995
20.932
Empréstimos em USD
37.813
20.298
3DUD¿QVGHDWHQGLPHQWRj'HOLEHUDomR&90QžGHGHRXWXEURGHGDGRDH[SRVLomRGRULVFRGH
oscilação da cotação, a Companhia apresenta abaixo três cenários de variação do USD, que é a exposição
PDLVUHOHYDQWHHRVUHVSHFWLYRVUHVXOWDGRVIXWXURVTXHVHULDPJHUDGRVVmRHOHV
i. FHQiULRSURYiYHOHTXHpDGRWDGRSHOD&RPSDQKLDFRWDomRGR86'HP5HPGHGH]HPEURGH
ii. FHQiULR SRVVtYHO FRQIRUPH GHWHUPLQD D GHOLEHUDomR GD &90 R FHQiULR p FRQVWUXtGR FRQVLGHUDQGR XP
aumento e redução de 25% na cotação do USD, passando para R$ 4,87 e R$ 2,92 respectivamente; e
LLLFHQiULRUHPRWRDLQGDGHDFRUGRFRPDQRUPDGD&90QHVWHFHQiULRDFRWDomRGRGyODUpHOHYDGDHUHGXzida em 50% da utilizada no cenário provável, passando a R$ 5,85 e R$ 1,95, respectivamente.
2015
Cenário
Cenário
Possível
Remoto
Taxa -25%
Taxa -50%
Variação Positiva
Transação
Clientes, fornecedores e empréstimos
(35.918)
(71.836)
(Saldo líquido em USD)
Cenário
Cenário
Possível
Remoto
Taxa +25%
Taxa + 50%
Variação Negativa
Transação
Clientes, fornecedores e empréstimos
35.918
71.836
(Saldo líquido em USD)
e. Risco de crédito
eRULVFRGHDFRQWUDSDUWHGHXPQHJyFLRQmRFXPSULUXPDREULJDomRSUHYLVWDHPXPLQVWUXPHQWR¿QDQFHLUR
Visando minimizar esse risco a Companhia segue a política de sua controladora em aplicar seus excedentes
de caixa no Fundo de Investimento Creditício (FIDC) da mesma, o qual tem como lastro os seus recebíveis.
$H[SRVLomRPi[LPDGRULVFRGHFUpGLWRQDGDWDGDVGHPRQVWUDo}HV¿QDQFHLUDVIRL
2015
2014
Caixa e equivalente de caixa
8.069
3.809
$SOLFDo}HV¿QDQFHLUDV
61.558
592
207.086
119.888
Clientes e outros créditos
276.713
124.289

f. Risco de liquidez
%DVHLDVHQDVGL¿FXOGDGHVHPTXH&RPSDQKLDSRGHUiHQFRQWUDUHPFXPSULUFRPVXDVREULJDo}HVDVVRFLDGDVDRVVHXVSDVVLYRV¿QDQFHLURV3DUDPLQLPL]DUWDLVULVFRVD&RPSDQKLDSUHYrVHQHFHVViULRDXWLOL]DomR
de linhas de crédito, para gerenciar níveis adequados de compromissos assumidos de curto e longo prazo,
EHPFRPRPRQLWRUDULJRURVDPHQWHRFXPSULPHQWRGDVREULJDo}HVFRQWUDWXDLV¿UPDGDVQRFRQWUDWRGH¿QDQciamento junto ao BNDES, como também aplica a disponibilidade de recursos no FIDC (Nota 14).
$VHJXLUHVWmRDVPDWXULGDGHVFRQWUDWXDLVGHDWLYRVHSDVVLYRV¿QDQFHLURVLQFOXLQGRSDJDPHQWRVGHMXURVHVWLPDGRV
$WLYRV¿QDQFHLURVQmRGHULYDWLYRV
31 de dezembro de 2014
Clientes
Outros créditos
Líquido
31 de dezembro de 2015
Clientes
Outros créditos
Líquido
3DVVLYRV¿QDQFHLURVQmRGHULYDWLYRV
31 de dezembro de 2014
Fornecedores
Financiamentos bancários garantidos
Líquido
31 de dezembro de 2015
Fornecedores
Financiamentos bancários garantidos
Líquido

Valor contábil
117.098
2.790
119.888

Fluxo de caixa contratual
117.098
2.790
119.888

6 meses
117.098
2.790
119.888

06-12 meses
-

1-2 anos
-

2-5 anos
-

Valor contábil
204.398
2.688
207.086

Fluxo de caixa contratual
204.398
2.688
207.086

6 meses
204.398
2.688
207.086

06-12 meses
-

1-2 anos

-

2-5 anos
-

Mais que 5 anos
Mais que
5 anos
-

Valor contábil
95.492
1.974.692
2.070.184
(1.950.296)

Fluxo de caixa contratual
95.492
2.523.126
2.618.618
(2.498.730)

6 meses
95.492
244.882
340.374
(220.486)

06-12 meses
196.169
196.169
(196.169)

1-2 anos
735.128
735.128
(735.128)

2-5 anos
931.263
931.263
(931.263)

Mais que 5 anos
415.684
415.684
(415.684)

Valor contábil
107.435
1.824.090
1.931.525
(1.724.439)

Fluxo de caixa contratual
107.435
2.271.017
2.378.452
(2.171.366)

6 meses
107.435
339.638
447.073
(239.987)

06-12 meses
191.152
191.152
(191.152)

1-2 anos
364.129
364.129
(364.129)

2-5 anos
951.072
951.072
(951.072)

Mais que 5 anos
425.026
425.026
(425.026)