DOEPE 06/04/2017 - Pág. 20 - Poder Executivo - Diário Oficial do Estado de Pernambuco

Poder Executivo ● 06/04/2017 ● Diário Oficial do Estado de Pernambuco

20 - Ano XCIV• NÀ 65

Diário Oficial do Estado de Pernambuco - Poder Executivo
Votorantim Cimentos N/NE S.A.

Recife, 6 de abril de 2017

CNPJ/MF nº 10.656.452/0001-80

Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2016 - Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
de medição e monitoramento da liquidez é a projeção de fluxo de caixa, observando-se um
prazo mínimo de 12 meses de projeção a partir da data de referência. A gestão de liquidez
e endividamento adota métricas compatíveis às Companhias investment grade fornecidas
por agências classificadoras de riscos de abrangência global. A tabela a seguir analisa os
principais passivos financeiros da Companhia, por faixas de vencimento, correspondentes
ao período remanescente no balanço patrimonial até a data contratual do vencimento. Os
valores incluídos na tabela são os fluxos de caixa contratuais não descontados, esses
valores podem não ser conciliados com os valores divulgados no balanço patrimonial.

Nota

Até 1
ano

Entre
1e2
anos

Entre
2e5
anos

Entre A partir
5 e 10
de 10
anos
anos

6.1.1 Estimativa do valor justo - Os principais instrumentos financeiros ativos e passivos
são descritos a seguir, bem como as premissas para sua valorização. A Companhia divulga
as mensurações do valor justo pelo nível da seguinte hierarquia: Nível 1 - Preços cotados
(não ajustados) em mercados ativos para ativos e passivos idênticos; Nível 2 - Informações,
além dos preços cotados, incluídas no nível 1 que são adotadas pelo mercado para o ativo ou
passivo, seja diretamente (como preços) ou indiretamente (derivados dos preços). Técnicas
de avaliação específicas utilizadas para valorizar os ativos e passivos ao valor justo incluem:
(i) Preços de mercado cotados ou cotações de instituições financeiras ou corretoras para
instrumentos similares; (ii) O valor justo dos contratos de câmbio futuros determinado com
base nas taxas de câmbio futuras na data do balanço, com o valor resultante descontado ao
Total valor presente; (iii) A análise de fluxos de caixa descontados.
Valor justo medido com base em
2016
Preços Técnica de valoração
cotados em suportada por preços
542.409
Valor
mercado ativo
observáveis
43.081
Nota
Nível 1
Nível 2
justo
69.589 Ativos
3.189 Caixa e equivalentes de caixa
9
291
291
46.694 Aplicações financeiras
10
164.195
105.598 269.793
164.486
105.598 270.084
1.188.695 Passivos
74.417 Empréstimos e financiamentos 18 (a)
289.833 289.833
1.968.074
289.833 289.833

Em 31 de dezembro
de 2016
Empréstimos e
105.206 95.606 186.520 155.077
financiamentos
Risco sacado a pagar
19 43.081
69.589
Fornecedores
3.189
Dividendos a pagar
14 (a)
46.694
Partes relacionadas
14 (a)
Uso do bem público
30.908 32.765 110.926 235.444 778.652
- UBP
4.626
4.514 12.768 52.509
Plano de pensão
256.599 179.579 310.214 443.030 778.652
Em 31 de dezembro
Valor justo medido com base em
2015
de 2015
Preços Técnica de valoração
Empréstimos e
cotados em suportada por preços
105.251 87.668 146.052 136.077
475.048
financiamentos
Valor
Risco sacado a pagar
19 21.352
21.352
mercado ativo
observáveis
Fornecedores
79.140
79.140
Nota
Nível 1
Nível 2
justo
Dividendos a pagar
14 (a) 11.369
11.369 Ativos
Partes relacionadas
14 (a)
1 46.853
46.854 Caixa e equivalentes de caixa
9
117
1.728
1.845
Uso do bem público
Aplicações financeiras
10
29.906
15.392
45.298
30.023
17.120
47.143
- UBP
28.471 30.567 103.485 219.650 823.606 1.205.779
Plano de pensão
4.293
4.221 12.081 52.701
73.296 Passivos
265.826 265.826
249.877 169.309 261.618 408.428 823.606 1.912.838 Empréstimos e financiamentos 18 (a)
265.826 265.826
6.1.2. Demonstrativo da análise de sensibilidade - Os principais fatores de risco que impactam a precificação dos instrumentos financeiros, de caixa e equivalentes de caixa, dos
empréstimos e dos financiamentos são a exposição à flutuação do dólar e da taxa de juros do CDI. Os cenários para estes fatores são elaborados utilizando fontes de mercado e fontes
especializadas, seguindo a governança da Companhia. Os cenários em 31 de dezembro de 2016 estão descritos abaixo: Cenário I - considera choque nas curvas e cotações de mercado
de 31 de dezembro de 2016, conforme cenário base definido pela Administração para 31 de março de 2017. Cenário II - considera choque de + ou - 25% nas curvas de mercado de 31
de dezembro de 2016. Cenário III - considera choque de + ou - 50% nas curvas de mercado de 31 de dezembro de 2016.

Fatores de risco
Câmbio
USD

Aplicações financeiras
Empréstimos e
(Nota 10) financiamentos (Nota 18 (a))
17.893

Ativos mantidos para negociação
Aplicações financeiras
Passivos
Ao custo amortizado
Empréstimos e financiamentos
Risco sacado a pagar
Fornecedores
Partes relacionadas
Uso do bem público - UBP

Cenário I
Resultados
do cenário I

-25%

USD

4,32%

(774)

4.667

2016
35.007
7.641
3.203
13.890
59.741

A vencer
Vencidos até 3 meses
Vencidos entre 3 e 6 meses
Vencidos há mais de 6 meses

2015
39.116
10.990
11.062
10.210
71.378

(e) Qualidade dos créditos de contas a receber de clientes
2016
2015
7.496
16.461
2.286
3.527
13.970
8.842
5.377
4.186
29.129
33.016
Os valores citados acima referem-se a itens de clientes nacionais e estrangeiros não
vencidos e não impaired, com exceção dos saldos de partes relacionadas. A qualidade dos
riscos de crédito é definida conforme modelos estatísticos internos de risk scoring, dentro
dos padrões de risco aceitáveis pela Companhia.
12. Estoques - (a) Composição
Risco alto
Risco médio
Risco baixo
AAA

2016
13.046
79.927
25.322
33.489
11.803
19.587
(14.982)
168.192

Produtos acabados
Produtos semiacabados
Matérias-primas
Materiais auxiliares e de consumo
Importações em andamento
Outros
Estimativa de perdas (i)

2015
10.874
82.121
23.096
43.076
40.323
11.295
(15.467)
195.318

Não há estoques dados como penhor em garantia de passivos.
(i) A estimativa de perdas em estoque refere-se, substancialmente, aos materiais obsoletos
e de baixo giro.
(b) Movimentação da estimativa de perdas de estoques
Produtos
Materiais
Produtos
semi Matérias- auxiliares e
acabados acabados
primas de consumo Outros

Impactos no resultado Saldo no início
Cenários II & III do exercício
Adições
-50%
+25%
+50% Reversões
Saldo no final
9.333
(4.667)
(9.333) do exercício

2016

2015

Total

Total

(135)
(145)
47

(1.709)
(1.300)
2.170

(1.465)
(186)
1.248

(11.709)
(10.841)
9.224

(449) (15.467) (15.696)
(290) (12.762) (7.506)
558 13.247
7.735

(233)

(839)

(403)

(13.326)

(181) (14.982) (15.467)

13. Tributos a recuperar

Taxas de juros
BRL - CDI
269.793
7. Instrumentos financeiros por categoria
Ativos
Empréstimos e recebíveis
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber de clientes
Partes relacionadas

Unidade

Choque nas curvas
de 31/12/2016

Os valores debitados na conta de provisão são geralmente baixados quando não há
expectativa de recuperação dos recursos.
(d) Vencimento

BRL
Nota

2016

9
11
14 (a)

291
42.941
7.868
51.100

10
18
19
14 (a)
22

269.793
332.736
43.081
69.589
46.694
501.426
993.526

-99 bps

(2.694)

(8.523)

(17.047)

8.523

17.047

(b) Composição por moedas

2015
2016
1.845 Real
42.448
57.638 Dólar Norte-americano
493
5.363
42.941
64.846 (c) Movimentação da perda estimada com crédito de liquidação duvidosa
45.298
Saldo no início do exercício
Adições
Reversões
Contas a receber de clientes baixados
Saldo no final do exercício

321.347
21.352
79.140
46.854
477.018 14. Partes relacionadas - (a) Composição
945.711

2016
(13.740)
(18.557)
2.765
12.732
(16.800)

2015
57.381
257
57.638

Contribuição para o Financiamento da Seguridade
Social - COFINS
Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços - ICMS
Programa de Integração Social - PIS
Imposto de Renda e Contribuição Social - IRPJ e CSLL
Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços
sobre ativo imobilizado
Imposto sobre Produtos Industrializados - IPI
Outros

2015
(12.957)
(15.364)
390
14.191 Circulante
(13.740) Não circulante

2016

2015

67.350
39.608
14.354
7.861

60.136
54.613
12.825
12.063

7.228
3.913
18
140.332

7.520
4.499
151.656

38.391
101.941
140.332

71.372
80.284
151.656

Contas a
receber de
Ativo não
Dividendos a
Passivo não
Despesa
Rating local
clientes
circulante Fornecedores
pagar
circulante
Vendas
Compras
financeira
Nota
2016
2015 Sociedades controladoras
2016 2015
2016
2015
2016
2015 2016
2015
2016
2015
2016
2015
2016
2015
2016
2015
Caixa e equivalentes de caixa
9
Votorantim S.A. (i)
48
1.320
557
9.874
1.062
15 Votorantim Cimentos S.A.
AAA
2.406 2.148
8.311 3.441 3.189 11.369 43.437 43.437
332
2.943 49.800 61.761
(2.597)
AA+
6
150 Sociedades coligadas
AA
1.667 Calmit Mineração e Participações Ltda.
4.547
3.254 3.414
AA276
Ibar Administração e Participação Ltda.
3.319 3.320
(1.756)
A
2
Lidermac Indústria e Comércio Ltda.
30
94
79
843
1.493
A7
13 Maré Cimento Ltda.
28.212
291
1.845 Supermix Concreto S.A. (ii)
3.150 3.819
42.302 71.099
Aplicações financeiras
10
Votener - Votorantim Comercializadora
33.398
AAA
de Energia Ltda. (iii)
23
14.767
1.024 20.009
8.211
AA+
8.269 Votorantim Cement Trading S.L.
5.976
125.232
AA
835 Votorantim Cimentos EAA Inversiones, S.L.
56.315 32.861
AA266.632
Votorantim Energia Ltda.
109
A
3.161
2.794 Outros
112
133
2 2.043
108
163
3
3
1.748
362
831
715
A2
5.878 6.100 7.868 5.363 9.833 10.216 3.189 11.369 46.694 46.854 59.149 103.640 137.672 231.335
(4.353)
269.793
45.298
Circulante
5.878 6.100
9.833 10.216 3.189 11.369
270.084
47.143
Não circulante
7.868 5.363
46.694 46.854
Os ratings decorrentes de classificação local foram extraídos de agências de rating
5.878 6.100 7.868 5.363 9.833 10.216 3.189 11.369 46.694 46.854
(Standard&Poor’s (“S&P”), Moody’s e Fitch). Para apresentação foi considerado o padrão
As principais transações com partes relacionadas foram feitas nas seguintes condições: (i) Serviços adquiridos incluem aqueles proporcionados pelo Centro de Soluções Compartilhadas
de nomenclatura da S&P e Fitch.
(CSC), da VSA, relacionados às atividades administrativas, recursos humanos, back office, contabilidade, impostos, assistência técnica, treinamento e aqueles fornecidos pelo Centro
9. Caixa e equivalentes de caixa
2016
2015 de Competência em Tecnologia da Informação (CCTI). Esses serviços são fornecidos para todas as empresas do Grupo Votorantim e são reembolsados à VSA com base no custo dos
serviços efetivamente prestados à Companhia. (ii) As operações de vendas com a Supermix Concreto S.A. referem-se a vendas de cimento e agregados, cujos preços são praticados de
Moeda nacional
Caixa e bancos
291
117 acordo com tabela de preços e prazos estabelecidos entre as partes. (iii) Operações de compra de energia da Votener - Votorantim Comercializadora de Energia Ltda., cujos preços são
Operações compromissadas - Títulos privados
1.728 praticados de acordo com tabela de preços e prazos estabelecidos entre as partes. (b) Garantia de dívidas da Companhia, garantidas por partes relacionadas - A Companhia possui
291
1.845 R$ 297.312 do saldo de empréstimos e financiamentos garantidos por avais, dos quais R$ 49.536 são garantidos somente pela Hejoassu Administração S.A., R$ 229.799 são garantidos
O caixa e equivalentes de caixa em moeda nacional compreendem disponibilidades em somente pela Votorantim Cimentos S.A., e R$ 17.977 são garantidos pela Hejoassu Administração S.A. e Votorantim S.A..
contas correntes bancárias e títulos públicos ou de instituições financeiras, indexados à taxa 15. Investimentos - (a) Composição
Informações em 31 de dezembro de 2016
Resultado de equivalência patrimonial
Saldo
de depósito interbancário.
Patrimônio
Prejuízo do Percentual de participação
10. Aplicações financeiras
líquido
exercício
votante e total (%)
2016
2015
2016
2015
Investimentos avaliados por
8. Qualidade dos créditos dos ativos financeiros

2016
2015 equivalência patrimonial
Controladas
258.475
35.227
Acariúba Mineração e Participação Ltda.
61.496
(1.137)
100,00
(1.137)
(10.389)
61.496
61.083
8.157
7.277
Pedreira Pedra Negra Ltda.
65.923
(52.268)
100,00
(52.268)
(39.306)
65.923
107.518
3.161
2.794
Outros
2.701
2.701
269.793
45.298
(53.405)
(49.695)
130.120
171.302
As aplicações financeiras possuem, em sua maioria, liquidez imediata e compreendem
(b) Informações sobre as empresas investidas - Apresentamos a seguir, um resumo das informações financeiras das empresas controladas nos exercícios findos em:
títulos públicos ou de instituições financeiras, indexados à taxa de depósito interbancário.
2016
(i) As carteiras dos fundos de investimento estão demonstradas a seguir:
Passivo
Resultado de
Percentual de
2016
2015
participação
Ativo Ativo não
Passivo
não Patrimônio Receita
Resultado participações
Despesa Prejuízo do
Aplicações financeiras
votante e total circulante circulante circulante circulante
líquido
líquida operacional
societárias financeira
exercício
Operações compromissadas - Títulos públicos
152.243
22.407 Investimentos avaliados por
equivalência
patrimonial
Operações compromissadas - Títulos privados
55.444
6.299
Certificados de Depósito Bancário - CDBs
46.983
6.297 Acariúba Mineração e
Participação Ltda.
100,00
435
61.871
71
739
61.496
160
(1.296)
(1.137)
Letras Financeiras do Tesouro - LFTs
3.795
222
100,00
6.362
66.311
2.507
4.243
65.923
11.831
(22.287)
(28.958)
(1.024)
(52.268)
Fundo de Investimentos em Direitos Creditórios - FIDC
10
2 Pedreira Pedra Negra Ltda.
258.475
35.227
2015
11. Contas a receber de clientes - (a) Composição
Percentual de
Passivo
Resultado de
Nota
2016
2015
participação
Ativo Ativo não
Passivo
não Patrimônio Receita
Resultado participações
Despesa Prejuízo do
Clientes nacionais
53.370
65.021
Investimentos avaliados por
votante e total circulante circulante circulante circulante
líquido
líquida operacional
societárias financeira
exercício
Clientes estrangeiros
493
257
equivalência
patrimonial
Partes relacionadas
14 (a)
5.878
6.100
59.741
71.378 Acariúba Mineração e
100,00
436
61.619
972
61.083
(10.389)
(10.389)
Perda estimada com créditos de liquidação duvidosa
(16.800)
(13.740) Participação Ltda.
100,00
9.934
106.227
2.654
5.989
107.518
14.272
(30.184)
(9.013)
(108)
(39.306)
42.941
57.638 Pedreira Pedra Negra Ltda.
Continua»»»
Moeda nacional
Quotas de fundos de investimento (i)
Letras Financeiras do Tesouro - LFTs
Certificados de Depósito Bancário - CDBs