DOEPE 08/06/2017 - Pág. 41 - Poder Executivo - Diário Oficial do Estado de Pernambuco
Recife, 8 de junho de 2017
Diário Oficial do Estado de Pernambuco - Poder Executivo
Ano XCIV • NÀ 106 - 41
MINISTÉRIO DE
MINAS E ENERGIA
Companhia Integrada Têxtil de Pernambuco
CNPJ: 08.220.101/0001-80 - Empresa do Sistema Petrobras
Análise de sensibilidade
Outros passivos financeiros
Empréstimos e financiamentos (Nota 15)
Fornecedores e outras contas a pagar (Nota 12 e 13)
(1.033.960)
(105.732)
(1.139.692)
(961.243)
(1.146.534)
(190.123)
(1.336.657)
(1.090.041)
As operações da Companhia estão sujeitas ao fator de risco abaixo descrito:
Risco de valor justo
Os valores justos dos ativos e passivos financeiros, juntamente com os valores contábeis apresentados no balanço patrimonial, são
os seguintes:
Caixas e equivalentes de caixa
Contas a receber de clientes e outros créditos
Aplicação Financeira
Fornecedores e outras contas a pagar
Empréstimos e financiamentos
Valor de referência
2016
2015
6.180
69.674
154.989
123.927
17.280
53.015
105.732
190.123
1.033.960
1.146.534
Valor justo
2015
69.674
123.927
53.015
190.123
1.146.534
2016
6.180
154.989
17.280
105.732
1.033.960
b. Risco de taxa de juros
Decorre da possibilidade da Companhia sofrer ganhos ou perdas relativas às oscilações de taxas de juros incidentes sobre seus ativos
e passivos financeiros.
Na data das demonstrações financeiras, o perfil dos instrumentos financeiros remunerados por juros da Companhia era:
Instrumentos de taxa ¿xa
Passivos financeiros
Instrumentos de taxa variável
Ativos financeiros
Passivos financeiros
2016
2015
(206.348)
(206.348)
(269.657)
(269.657)
17.280
(827.612)
(810.332)
53.015
(876.877)
(823.862)
2016
53.015
Corrigidos pela TJLP
(596.459)
(679.700)
Corrigidos pela CDI
Corrigidos pela Euribor
(40.000)
(124.051)
(11)
(197.166)
(67.102)
-
TJLP
CDI
Euribor
Libor
2016
Taxa média
2015
2016
Taxa ¿nal
2015
7,50%
14,00%
-0,08%
0,74%
6,25%
13,25%
0,07%
0,32%
7,50%
14,32%
-0,02%
0,65%
7,00%
14,86%
-0,04%
0,50%
Análise de sensibilidade
No contexto atual, a Companhia julga que os seus resultados estão suscetíveis a sofrer variações significativas apenas para os
instrumentos financeiros vinculados à TJLP e ao CDI, em função das oscilações observadas nos últimos trimestres e pelo cenário
econômico atual e projetado do País. Cabe ressaltar que a Administração não contrata instrumentos financeiros para eliminar sua
exposição aos riscos de taxa de juros.
Sendo assim, para fins de atendimento à Deliberação CVM nº 550 de 17 de outubro de 2008, dado a exposição do risco de oscilação
dos juros, a Companhia apresenta abaixo três cenários de variação da TJLP e da CDI e os respectivos resultados futuros que seriam
gerados, são eles:
i. cenário provável e que é adotado pela Companhia: taxa da TJLP em 7 ,50% e taxa da CDI em 14,32%, em 31 de dezembro de 2016;
ii. cenário possível: o cenário é construído considerando um aumento de 25% na taxa da TJLP e da CDI, passando para 9,38% e
17,90%, respectivamente; e
iii. cenário remoto: ainda de acordo com a norma da CVM, neste cenário a cotação da TJLP e da CDI são elevadas em 50% das
utilizadas no cenário provável, passando a 11,25% e 21,48%, respectivamente.
2016
Cenário
possível
Variação +25%
619
(11.184)
(1.432)
Variação positiva
Transação
Aplicação Financeira em CDI
Empréstimos e financiamento em TJLP
Empréstimos e financiamento em CDI
Cenário
remoto
Variação +50%
1.237
(22.367)
(2.864)
c. Risco de taxa de câmbio
Decorre da possibilidade de oscilações de taxas de câmbio das moedas estrangeiras utilizadas pela Companhia para a aquisição de
equipamentos ou serviços. Cabe ressaltar, que a Administração não contrata instrumentos financeiros para eliminar sua exposição aos
riscos de câmbio.
A exposição da Companhia em moeda estrangeira foi a seguinte (base em valores nominais):
2016
2015
11.432
10.781
(36.067)
(20.593)
(2.762)
-
(46.372)
(10.302)
(14)
Risco cambial
Clientes em USD
Financiamentos bancários em Euro
Financiamentos bancários em USD
Fornecedores em USD
Fornecedores em Euro
As seguintes taxas de câmbio foram aplicadas durante o ano:
USD
EURO
Cenário
possível
Taxa +25%
(31.018)
(9.717)
remoto
Taxa +50%
(62.035)
(19.434)
Cenário possível
Taxa -25%
31.018
9.717
Cenário remoto
Taxa -50%
62.035
19.434
Variação Positiva
Transação
Financiamentos em Euro
Clientes, fornecedores, empréstimos e financiamentos
(Saldo líquido em USD)
Variação Negativa
Transação
Financiamentos em Euro
Clientes, fornecedores, empréstimos e financiamentos
(Saldo líquido em USD)
d. Risco de crédito
É o risco de a contraparte de um negócio não cumprir uma obrigação prevista em um instrumento financeiro. Visando minimizar
parte deste risco, a Companhia segue a política de sua controladora em aplicar seus excedentes de caixa no Fundo de Investimento
Creditício (FIDC) da mesma, o qual tem como lastro os seus recebíveis. Em relação ao contas a receber de clientes, parte de sua
carteira é segurada, principalmente para clientes de exportação e, como abordado na nota 4(b), a Companhia possui comitê de crédito
atuante, com o objetivo de mitigar o risco no processo de concessão de crédito e cobrança.
2015
17.280
Corrigidos pela Libor
As seguintes taxas foram aplicadas durante o ano:
2016
Cenário
A exposição do risco de crédito na data das demonstrações financeiras foi:
A composição da exposição da Companhia às taxas de juros variáveis foi a seguinte - base em valores nominais:
Aplicações Financeiras
Corrigidas pela CDI
Empréstimos e financiamentos bancários
Os resultados da Companhia estão suscetíveis de sofrer variações significativas, em função dos efeitos da volatilidade da taxa de
câmbio sobre os passivos atrelados a moedas estrangeiras.
Para fins de atendimento à Deliberação CVM nº 550 de 17 de outubro de 2008, dado a exposição do risco de oscilação da cotação, a
Companhia apresenta abaixo três cenários de variação do euro e dólar, que é a exposição mais relevante, e os respectivos resultados
futuros que seriam gerados, são eles:
i. cenário provável e que é adotado pela Companhia: cotação do euro em R$ 3,44 (dólar R$ 3,26), em 31 de dezembro de 2016;
ii. cenário possível: conforme determina a deliberação da CVM, o cenário é construído considerando um aumento e redução de 25% na
cotação do euro, passando para R$ 4,30 e R$ 2,58 (em dólar R$ 4,08 e R$ 2,45) respectivamente; e
iii. cenário remoto: ainda de acordo com a norma da CVM, neste cenário a cotação do euro é elevada e reduzida em 50% da utilizada
no cenário provável, passando para R$ 5,16 e R$ 1,72 (em dolar R$ 4,89 e R$ 1,63), respectivamente.
2016
Taxa média
2015
2016
Taxa ¿nal
2015
3,45
3,79
3,39
3,74
3,26
3,44
3,90
4,25
Caixa e equivalente de caixa
Aplicações financeiras no FIDC
Clientes e Outros créditos
2016
2015
6.180
16.910
154.989
178.079
69.674
52.053
123.927
245.654
e. Risco de liquidez
Baseia-se nas dificuldades em que a Companhia poderá encontrar em cumprir com suas obrigações associadas aos seus passivos
financeiros. Para minimizar tais riscos a Companhia prever se necessário a utilização de linhas de crédito, para gerenciar níveis
adequados e compromissos assumidos de longo e curto prazo, bem como, monitora rigorosamente o cumprimento das obrigações
contratuais firmadas nos contratos de financiamentos, como também aplica a disponibilidade de recursos no FIDC (Nota 14).
A seguir estão as maturidades contratuais de ativos e passivos financeiros, incluindo pagamentos de juros estimados:
Ativos ¿nanceiros
não derivativos
31 de dezembro de 2015
Clientes
Outros créditos
Valor
Contábil
119.581
4.346
123.927
Fluxo de
caixa
contratual
119.581
4.346
123.927
6 meses
119.581
4.346
123.927
06-12
meses
-
1-2
Anos
-
2-5
anos
-
Mais que
5 anos
-
31 de dezembro de 2016
Clientes
Outros créditos
Valor
Contábil
150.920
4.069
154.989
Fluxo de
caixa
contratual
150.920
4.069
154.989
6 meses
144.386
3.581
147.967
06-12
meses
-
1-2
Anos
488
488
2-5
anos
6.534
6.534
Mais que
5 anos
-
Valor
Contábil
130.815
59.308
Fluxo de
caixa
contratual
130.815
59.308
6 meses
130.815
59.308
06-12
meses
-
1-2
Anos
-
3-5
anos
-
Mais que
5 anos
-
1.146.534
1.390.634
147.065
147.065
458.313
385.434
252.757
1.336.657
(1.212.730)
1.580.757
(1.456.830)
337.188
(213.261)
147.065
(147.065)
458.313
(458.313)
385.434
(385.434)
252.757
(252.757)
Passivos ¿nanceiros
não derivativos
31 de dezembro de 2015
Fornecedores
Outras contas a pagar
Financiamentos bancários
garantidos
Líquido
31 de dezembro de 2016
Fornecedores
Outras contas a pagar
Financiamentos bancários
garantidos
Líquido
Valor
Contábil
85.182
20.550
Fluxo de
caixa
contratual
85.182
20.550
6 meses
85.182
20.550
06-12
meses
-
1-2
anos
-
3-5
Anos
-
Mais que
5 anos
-
1.033.960
1.255.344
173.419
173.419
211.711
519.533
177.262
1.139.692
(984.703)
1.361.076
(1.206.087)
279.151
(131.184)
173.419
(173.419)
211.711
(211.223)
519.533
(512.999)
177.262
(177.262)
27. Cobertura de seguros (não auditada)
A responsabilidade pela contratação e manutenção do seguro é da Petrobras. Em 31 de dezembro de 2016 e 2015, a Companhia e
sua controladora possuíam cobertura de seguros para os bens sujeitos a riscos por montantes considerados suficientes para cobrir
eventuais sinistros, considerando a natureza de sua atividade. As premissas de riscos adotadas, dada a sua natureza, não fazem
parte do escopo de uma auditoria de demonstrações contábeis, e, consequentemente não foram examinadas pelos nossos auditores
independentes.
28. Benefícios a empregados
Os benefícios a empregados concedidos pela Companhia referem-se basicamente a benefícios correntes, concedidos em bases
mensais e assim reconhecidos contabilmente.